💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

FY 2024-25-ல் மொத்த Revenue 9.35% உயர்ந்து INR 1,584.94 Cr ஆக இருந்தது. இதில் Mining of Manganese Ore 91.80%, Manufacturing (Ferro Manganese மற்றும் Electrolytic Manganese Dioxide) 7.82%, மற்றும் Power Generation (Wind Power) 0.38% பங்களித்துள்ளன. Q1 FY 2024-25 Revenue INR 492.84 Cr ஆகும், இது 30% YoY வளர்ச்சியைக் குறிக்கிறது.

Geographic Revenue Split

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; இருப்பினும், செயல்பாடுகள் இந்தியாவில் Maharashtra மற்றும் Madhya Pradesh (Balaghat மற்றும் Gumgaon) பகுதிகளில் மையப்படுத்தப்பட்டுள்ளன.

Profitability Margins

Net profit margin 20.24%-லிருந்து 24.08% ஆக (YoY) மேம்பட்டுள்ளது. FY 2024-25-ல் Operating profit margin 20.25%-லிருந்து 23.69% ஆக அதிகரித்துள்ளது. உலகளாவிய விலை அழுத்தங்கள் இருந்தபோதிலும், சாதனை அளவிலான உற்பத்தி மற்றும் அதிக விற்பனை காரணமாக இந்த முன்னேற்றம் ஏற்பட்டுள்ளது.

EBITDA Margin

FY 2024-25-ல் EBITDA margin 40.31% ஆக இருந்தது, இது FY 2023-24-ல் 36.65% ஆக இருந்தது. EBITDA INR 638.91 Cr-ஐ எட்டியதால் லாபம் மேம்பட்டுள்ளது, இது 20.27% YoY வளர்ச்சியாகும்.

Capital Expenditure

நடப்பு ஆண்டிற்கு INR 328 Cr மற்றும் அடுத்த ஆண்டிற்கு INR 340 Cr CAPEX திட்டமிடப்பட்டுள்ளது. கடந்த 2-3 ஆண்டுகளில், நவீனமயமாக்கல் மற்றும் Balaghat மற்றும் Gumgaon சுரங்கங்களில் அதிவேக shaft sinking திட்டங்களுக்காக CAPEX தொகையானது PAT-ஐ விட அதிகமாக உள்ளது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

Manganese ore வளங்கள் (உள்நாட்டு), மின்சாரம் மற்றும் நுகர்பொருட்கள். விற்றுமுதலில் Mining 91.80% பங்கு வகிப்பதால், Manganese ore அகழ்வாராய்ச்சி முக்கிய செலவு மற்றும் வருவாய் காரணியாக உள்ளது.

Raw Material Costs

FY 2024-25-ல் மொத்த செலவு 4.63% உயர்ந்து INR 1,209.54 Cr ஆக இருந்தது. நீண்ட கால கொள்முதல் செலவுகளை நிர்வகிக்க, கூடுதலாக சேர்க்கப்பட்ட 7.98 million tons வளங்களை கையிருப்புகளாக மாற்ற நிறுவனம் கவனம் செலுத்துகிறது.

Energy & Utility Costs

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; இருப்பினும், நிறுவனம் Wind Power Turbine Generators மூலம் 0.38% வருவாயைப் பெறுகிறது, இது உள்நாட்டு எரிசக்தி தேவைகளை ஈடுகட்ட உதவுகிறது.

Supply Chain Risks

தொழிலாளர் மோதல்கள் அல்லது வேலைநிறுத்தங்கள் காரணமாக செயல்பாடுகளில் ஏற்படக்கூடிய இடையூறுகள் மற்றும் சுரங்க விரிவாக்கத்திற்கான சுற்றுச்சூழல் அனுமதிகளைச் சார்ந்திருத்தல் ஆகியவை அபாயங்களாகும்.

Manufacturing Efficiency

உற்பத்தி 2.67% அதிகரித்து 18.03 lakh MT ஆக உள்ளது. Q1 FY25-ல் exploratory core drilling 30,028 meters-ஐ எட்டியது, இது 1.5x YoY வளர்ச்சியாகும், இது எதிர்கால சுரங்க செயல்பாடுகளின் செயல்திறனை மேம்படுத்தும்.

Capacity Expansion

தற்போதைய உற்பத்தி 18.03 lakh MT (FY 2024-25). நிறுவனம் 2030-க்குள் 3.5 million tons (35 lakh MT) உற்பத்தி திறனை இலக்காகக் கொண்டுள்ளது, இதற்கு 5 million tons வரை சுற்றுச்சூழல் அனுமதிகள் கிடைத்துள்ளன.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

12%

Products & Services

Manganese Ore (பல்வேறு தரங்கள்), Ferro Manganese, Electrolytic Manganese Dioxide, மற்றும் Wind Power.

Brand Portfolio

MOIL (Manganese Ore India Limited).

Market Share & Ranking

MOIL ஒரு பொதுத்துறை நிறுவனம் மற்றும் Schedule 'A' Miniratna Category-I அந்தஸ்து பெற்றது, இது இந்திய Manganese ore சந்தையில் அதன் முன்னணி இடத்தைக் காட்டுகிறது.

Market Expansion

2030-க்குள் 300 million tons எஃகு உற்பத்தியை எட்டும் National Steel Policy இலக்கை அடைய உள்நாட்டு விநியோகத்தை அதிகரிப்பதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

மேற்பரப்பு வளங்கள் குறைந்து வருவதால், சுரங்கத் துறை இயந்திரமயமாக்கல் மற்றும் ஆழமான சுரங்கப் பணிகளை நோக்கி நகர்கிறது. MOIL அதிவேக shaft sinking மற்றும் 2030-க்குள் 3.5 MTPA இலக்கை நோக்கி முதலீடு செய்து வருகிறது.

Competitive Landscape

MOIL உலகளாவிய சுரங்க நிறுவனங்கள் மற்றும் உள்நாட்டு தனியார் நிறுவனங்களுடன் போட்டியிடுகிறது, அரசாங்க ஆதரவு மற்றும் ஒருங்கிணைந்த செயல்பாடுகள் மூலம் தனது முன்னணியைத் தக்கவைத்துக் கொள்கிறது.

Competitive Moat

விரிவான உள்நாட்டு வளங்கள் மற்றும் Miniratna அந்தஸ்து காரணமாக MOIL செலவு குறைந்த முன்னணியில் உள்ளது. இது வளங்களை எளிதாக அணுகவும், பெரிய CAPEX (ஆண்டுக்கு INR 300+ Cr) திட்டங்களுக்கு நிதியளிக்கவும் உதவுகிறது.

Macro Economic Sensitivity

எஃகு (Steel) துறையின் செயல்பாடுகளுக்கு ஏற்ப இது அதிக உணர்திறன் கொண்டது; எஃகு உற்பத்திக்கு Manganese ஒரு முக்கியமான இடுபொருளாகும். National Steel Policy இலக்குகள் நீண்ட கால தேவையை உறுதி செய்கின்றன.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

செயல்பாடுகள் சுரங்க விதிமுறைகள், சுற்றுச்சூழல் சட்டங்கள் மற்றும் தொழிலாளர் தரநிலைகளால் நிர்வகிக்கப்படுகின்றன. தணிக்கைகள் மற்றும் Risk Management Policy மூலம் இணக்கம் நிர்வகிக்கப்படுகிறது.

Environmental Compliance

2030-க்குள் 35 lakh ton உற்பத்தி இலக்கை அடைய 50 lakh ton-க்கான சுற்றுச்சூழல் அனுமதிகளை நிறுவனம் இலக்காகக் கொண்டுள்ளது. Chikla சுரங்கத்திற்காக Mines Environment and Mineral Conservation விருதை வென்றுள்ளது.

Taxation Policy Impact

நிறுவனம் 25-30% வரி விகிதத்தை எதிர்கொள்கிறது (PBT INR 486.78 Cr vs PAT INR 381.64 Cr). இது தாது நுகர்வு மீது royalties, DMF, மற்றும் NMET வரிகளுக்கு உட்பட்டது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

உலகளாவிய Manganese ore விலை மாற்றங்கள் (ஒவ்வொரு பெரிய மாற்றமும் வருவாயில் ~10% பாதிப்பை ஏற்படுத்தும்) மற்றும் சுரங்கங்களில் ஏற்படும் விபத்துகள் ஆகியவை முக்கிய அபாயங்களாகும்.

Geographic Concentration Risk

அனைத்து முக்கிய உற்பத்தி சொத்துக்களும் அமைந்துள்ள Maharashtra மற்றும் Madhya Pradesh சுரங்கப் பகுதிகளில் அதிக கவனம் குவிந்துள்ளது.

Third Party Dependencies

சுற்றுச்சூழல் அனுமதிகள் மற்றும் சுரங்க குத்தகை புதுப்பிப்புகளுக்கு அரசாங்க அதிகாரிகளைச் சார்ந்துள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

சுரங்கத் திறனில் பின்தங்கும் அபாயம்; இது SAP, இயந்திரமயமாக்கல் மற்றும் அதிவேக shaft sinking முதலீடுகள் மூலம் குறைக்கப்படுகிறது.