💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

FY25-ல் செயல்பாடுகள் மூலம் கிடைத்த Consolidated revenue 24.5% YoY அதிகரித்து INR 138.50 Cr ஆக இருந்தது. இருப்பினும், Q2 FY26-ன் INR 36.66 Cr வருவாய், Q2 FY25-ன் INR 41.16 Cr உடன் ஒப்பிடும்போது 10.9% சரிவைக் காட்டியது. இந்த வணிகம் முதன்மையாக pharmaceuticals மற்றும் research நடவடிக்கைகளில் கவனம் செலுத்துகிறது.

Geographic Revenue Split

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, இருப்பினும் நிறுவனம் குறிப்பிடத்தக்க சர்வதேச trade receivables-களைக் கொண்டுள்ளது, இது கணிசமான export பங்கைக் குறிக்கிறது.

Profitability Margins

FY25-ன் Net Profit Margin 5.7% (INR 138.50 Cr வருவாயில் INR 7.93 Cr லாபம்) ஆகும், இது FY24-ல் ஏற்பட்ட INR 2.62 Cr நிகர இழப்பிலிருந்து ஒரு குறிப்பிடத்தக்க முன்னேற்றமாகும். Standalone Q2 FY26 வருவாய் INR 32.97 Cr ஆக இருந்தது, இது consolidated revenue-ல் 90% பங்களித்தது.

EBITDA Margin

FY25-ன் EBITDA margin தோராயமாக 14.3% (INR 140.73 Cr மொத்த வருமானத்தில் INR 20.17 Cr EBITDA) ஆகும். இது FY24-ல் நிறுவனம் அறிவித்த INR 0.93 Cr PBT இழப்பிலிருந்து ஒரு முக்கிய லாப முன்னேற்றத்தைக் குறிக்கிறது.

Capital Expenditure

FY25-க்கான வரலாற்று Capex INR 15.65 Cr ஆகும், இது முதன்மையாக Property, Plant and Equipment-ஐ நோக்கியதாக இருந்தது, இது INR 46.87 Cr-லிருந்து INR 76.90 Cr ஆக 64% அதிகரித்தது.

Credit Rating & Borrowing

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை. இருப்பினும், non-current borrowings INR 42.91 Cr-லிருந்து INR 19.21 Cr ஆக 55.2% குறைந்ததால், FY25-ல் finance costs 53.6% YoY குறைந்து INR 2.27 Cr ஆக இருந்தது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

Pharmaceutical APIs மற்றும் intermediates ஆகியவை முதன்மையான மூலப்பொருள் செலவாகும், FY25-ல் Cost of Materials Consumed INR 37.07 Cr (வருவாயில் 26.8%) மற்றும் Purchase of Stock-in-Trade INR 19.88 Cr (வருவாயில் 14.4%) ஆக இருந்தது.

Raw Material Costs

FY25-ல் மொத்த மூலப்பொருள் செலவுகள் (consumed + stock-in-trade) INR 56.95 Cr ஆகும், இது வருவாயில் 41.1% ஆகும். மூலப்பொருள் செலவுகள் 24.8% YoY வளர்ந்து, வருவாய் வளர்ச்சியை நெருக்கமாகப் பின்பற்றுவதால் இது ஒரு முக்கியமான காரணியாகும்.

Supply Chain Risks

சர்வதேச சந்தைகளைச் சார்ந்திருப்பது, Q2 FY26-ல் சர்வதேச trade receivables-களுக்காக அங்கீகரிக்கப்பட்ட INR 4.84 Cr-ன் குறிப்பிட்ட Expected Credit Loss (ECL) ஒதுக்கீடு மூலம் முன்னிலைப்படுத்தப்படுகிறது.

Capacity Expansion

Capital Work-In-Progress INR 21.97 Cr-லிருந்து INR 0.20 Cr ஆகக் குறைந்ததால், FY25-ல் முக்கிய திட்டங்கள் தொடங்கப்பட்டன, அதே நேரத்தில் Property, Plant and Equipment INR 30.03 Cr அதிகரித்தது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

24.50%

Products & Services

Pharmaceutical formulations, மருந்துகள் மற்றும் pharmaceutical research சேவைகள்.

Brand Portfolio

Lyka

Market Expansion

நிறுவனம் சர்வதேச மற்றும் சிறப்பு pharmaceutical பிரிவுகளை இலக்காகக் கொள்ள Lyka BDR International Limited மற்றும் Lyka Exports Limited ஆகிய துணை நிறுவனங்கள் மூலம் செயல்படுகிறது.

Strategic Alliances

Lyka BDR International Limited என்பது pharmaceutical துறையில் ஒரு மூலோபாயக் கூட்டாண்மையைக் குறிக்கிறது.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

Pharmaceutical துறை அதிக research தீவிரம் மற்றும் சிறப்பு formulations-களை நோக்கி உருவாகி வருகிறது. புதிய PPE-ஐ உருவாக்குவதன் மூலமும், பிரத்யேக research பிரிவைப் பராமரிப்பதன் மூலமும் Lyka தன்னை நிலைநிறுத்தி வருகிறது.

Competitive Moat

நிறுவனத்தின் moat அதன் நிறுவப்பட்ட 'Lyka' பிராண்ட் மற்றும் research திறன்களின் அடிப்படையில் கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது. இதன் நிலைத்தன்மை சர்வதேச நிலுவைத் தொகைகளை வெற்றிகரமாக வசூலிப்பதையும், தயாரிப்பு கண்டுபிடிப்புகளின் வேகத்தைத் தக்கவைப்பதையும் பொறுத்தது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

செயல்பாடுகள் pharmaceutical உற்பத்தித் தரநிலைகள் மற்றும் சர்வதேச வர்த்தக விதிமுறைகளுக்கு உட்பட்டவை. நிறுவனம் Ind AS மற்றும் SEBI Listing Regulations-களுக்கு இணங்க செயல்படுகிறது.

Taxation Policy Impact

FY25-க்கான பயனுள்ள வரி விகிதம் 28.7% (INR 11.12 Cr PBT-ல் INR 3.19 Cr வரி) ஆகும்.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

முதன்மையான நிச்சயமற்ற தன்மை சர்வதேச trade receivables-களை வசூலிப்பதாகும், இது Q2 FY26-ல் INR 4.84 Cr ஒதுக்கீடு தேவைப்பட்டது, இது நிகர லாப வரம்புகளை 10-15% பாதிக்கக்கூடும்.

Geographic Concentration Risk

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, ஆனால் சர்வதேச சந்தைகள் ஒரு முக்கியமான கவனம் செலுத்தும் பகுதியாகும்.