💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

நிறுவனம் 'Wood Based Products' என்ற ஒற்றைப் பிரிவில் செயல்படுகிறது. H1 FY26-இல் இதன் Revenue INR 2,421.31 Lakhs ஆக இருந்தது, இது H1 FY25-இன் INR 2,645.16 Lakhs உடன் ஒப்பிடும்போது 8.46% YoY வீழ்ச்சியாகும்.

Profitability Margins

H1 FY26-க்கான Gross margin 26.9% (INR 651.33 Lakhs) ஆகும். Net margin H1 FY25-இல் 0.17%-லிருந்து H1 FY26-இல் -0.01% ஆகக் குறைந்தது, இதனால் INR 0.28 Lakhs Net loss ஏற்பட்டுள்ளது.

EBITDA Margin

H1 FY26-க்கான EBITDA margin 7.29% (INR 176.53 Lakhs) ஆகும். இது H1 FY25-இன் 7.96% (INR 210.52 Lakhs)-லிருந்து குறைந்துள்ளது. குறைந்த Revenue மற்றும் அதிக நிலையான செலவுகள் இதற்கு முக்கிய காரணங்களாகும்.

Capital Expenditure

H1 FY26-இல் நிலையான சொத்துக்களுக்கான முதலீடு INR 7.55 Lakhs ஆகும், இது H1 FY25-இன் INR 21.57 Lakhs உடன் ஒப்பிடும்போது 65% குறைவாகும்.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

மரம் சார்ந்த மூலப்பொருட்கள் மற்றும் விற்பனைக்கான பொருட்கள் (stock-in-trade), ஆகியவற்றின் மொத்த செலவு H1 FY26-இல் INR 1,769.98 Lakhs ஆகும், இது மொத்த Revenue-இல் 73.1% ஆகும்.

Raw Material Costs

மூலப்பொருள் நுகர்வு மற்றும் விற்பனைக்கான பொருட்கள் வாங்குதல் ஆகியவை H1 FY26-இல் மொத்தம் INR 1,769.98 Lakhs ஆக இருந்தது. இது Revenue-இல் 73.1% ஆகும், இது H1 FY25-இல் 73.5% ஆக இருந்தது.

Supply Chain Risks

மரம் சார்ந்த மூலப்பொருட்கள் மற்றும் விற்பனைக்கான பொருட்களை அதிகம் சார்ந்து இருப்பது ஒரு சவாலாகும், இவை மொத்த செலவு அமைப்பில் 70%-க்கும் அதிகமாக உள்ளன.

Manufacturing Efficiency

H1 FY26-இல் Depreciation and amortization செலவு INR 80.23 Lakhs ஆகும், இது H1 FY25-இன் INR 91.28 Lakhs-லிருந்து 12.1% குறைந்துள்ளது.

📈 III. Strategic Growth

Products & Services

Plywood, decorative veneers மற்றும் அது தொடர்பான மரம் சார்ந்த தயாரிப்புகள் உள்ளிட்ட 'Wood Based Products'.

Brand Portfolio

Archidply Décor.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

மரம் சார்ந்த பொருட்களின் தொழில் தற்போது மந்தநிலையை எதிர்கொள்கிறது. இதற்குச் சான்றாக H1 FY26-இல் ADL-இன் Revenue 8.46% YoY சரிவைக் கண்டுள்ளது.

Competitive Moat

ADL-இன் பலம் 'Wood Based Products' மீதான அதன் சிறப்பு கவனத்தில் உள்ளது, ஆனால் அதிக மூலப்பொருள் செலவுகள் மற்றும் குறைந்த Net margins காரணமாக அதன் நிலைத்தன்மை சவாலுக்கு உட்பட்டுள்ளது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

செயல்பாடுகள் மரம் சார்ந்த தயாரிப்பு தரநிலைகள் மற்றும் சுற்றுச்சூழல் விதிகளுக்கு உட்பட்டவை. IND AS இணக்கத்தைத் தவிர, மாசு அல்லது விலைக் கட்டுப்பாடுகள் குறித்த கூடுதல் விவரங்கள் இல்லை.

Taxation Policy Impact

குறைந்த வரிக்குரிய லாபம் காரணமாக, நிறுவனம் H1 FY26-க்கு INR 2.15 Lakhs Deferred tax செலவைப் பதிவு செய்துள்ளது, தற்போதைய வரிப் பொறுப்பு (current tax liability) ஏதுமில்லை.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

INR 1,720.36 Lakhs குறுகிய கால கடன்கள் மற்றும் INR 2,753.71 Lakhs மதிப்பிலான Inventory ஆகியவை மொத்த H1 Revenue-ஐ விட அதிகமாக இருப்பதால் Liquidity risk அதிகமாக உள்ளது.