💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

LawSikho சுமார் 30% Revenue-ஐ வழங்குகிறது, அதே நேரத்தில் Skill Arbitrage மற்றும் பிற bootcamps மீதமுள்ள 70%-ஐ வழங்குகின்றன. விற்பனைக் குழுவை (sales team) விரிவுபடுத்துவதில் ஏற்பட்ட சவால்கள் காரணமாக, நிறுவனம் அதன் H1 FY26 Revenue இலக்கான INR 50-60 Cr-ஐத் தவறவிட்டது.

Geographic Revenue Split

முதன்மையாக India-வை அடிப்படையாகக் கொண்டது; இருப்பினும், நிறுவனம் certificate programs மூலம் உலகளவில் விரிவடைந்து வருகிறது மற்றும் ஆங்கிலம் பேசும் சந்தைகளைப் பயன்படுத்த Philippines மற்றும் Malaysia-வை இலக்காகக் கொண்டுள்ளது.

Profitability Margins

CSR கணக்கீட்டு நோக்கங்களுக்காக முந்தைய மூன்று ஆண்டுகளில் சராசரியாக INR 4.49 Cr நிகர லாபத்தை (net profit) நிறுவனம் அறிவித்துள்ளது. AI ஒருங்கிணைப்புக்கான தொழில்நுட்பம் மற்றும் மேலாண்மை அலைவரிசையில் (management bandwidth) அதிக முதலீடு செய்வதால் தற்போது லாபம் பாதிக்கப்பட்டுள்ளது.

EBITDA Margin

தற்போதைய காலத்திற்கு ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, ஆனால் நிறுவனம் உடனடி டிவிடெண்டுகளை விட வளர்ச்சிக்கு முன்னுரிமை அளிக்கிறது, AI-மூலம் அளவிடுவதற்கான நிதியுதவிக்கு 'வங்கியில் போதுமான பணத்தை' (enough cash in the bank) பராமரிக்கிறது.

Capital Expenditure

மேம்பாட்டுச் செலவுகள் (Development costs) புலனாகாத சொத்துகளாக (intangible assets) மூலதனமாக்கப்பட்டு 6-year காலத்தில் தேய்மானம் (amortized) செய்யப்படுகின்றன. மொத்த வரலாற்று Capex-க்கான குறிப்பிட்ட INR Cr மதிப்புகள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, ஆனால் AI-மூலம் இயங்கும் விநியோக வழிமுறைகளில் குறிப்பிடத்தக்க முதலீடு செய்யப்படுகிறது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

செயல்பாட்டுச் செலவுகளில் பெரும் பகுதியை வகிக்கும் மனித மூலதனம் (Sales/Counselors); AI-மூலம் இயங்கும் விநியோகத்திற்கான தொழில்நுட்ப உள்கட்டமைப்பு (Technology Infrastructure).

Raw Material Costs

முந்தைய குழுவின் INR 50,000-60,000+ சம்பளத்துடன் ஒப்பிடும்போது, மாதத்திற்கு INR 10,000 (trainee rate) என்ற அளவில் freshers-களை வேலைக்கு அமர்த்துவதன் மூலம் விற்பனைப் பணியாளர் செலவுகள் மேம்படுத்தப்பட்டுள்ளன, இது ஆரம்ப நிலை அடிப்படை ஊதியத்தில் 80% குறைப்பைக் குறிக்கிறது.

Supply Chain Risks

freshers-களை திறமையான ஆலோசகர்களாகப் பயிற்றுவிக்கும் திறனைச் சார்ந்து இருப்பது; இந்த 'மனித விநியோகச் சங்கிலியை' (human supply chain) அளவிடுவதில் ஏற்பட்ட தோல்வி முன்னதாக Revenue இலக்குகளைத் தவறவிட வழிவகுத்தது.

Manufacturing Efficiency

AI-மூலம் இயங்கும் விற்பனை சோதனைகள் 48 மணிநேரத்திற்குள் 50 leads-லிருந்து 18 விற்பனையை (36% conversion rate) காட்டின, இது பாரம்பரிய கையேடு முறைகளை விட கணிசமாக அதிகம்.

Capacity Expansion

தற்போதைய விற்பனைத் திறன் November 2025-ல் ஒரு நாளைக்கு 300 counselings-ஐ எட்டியது. நிறுவனம் trainees உட்பட சுமார் 70 பேரைக் கொண்ட புதிய குழுவுடன் தனது விற்பனைக் குழுவை விரிவுபடுத்துகிறது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

50-100%

Products & Services

California Bar Exam திட்டங்கள், Enrolled Agent (IRS) திட்டங்கள், Independent Director Training, Research and Academic Writing Automation, மற்றும் Remote Work for Women படிப்புகள்.

Brand Portfolio

LawSikho, Skill Arbitrage.

Market Expansion

Southeast Asia (Philippines மற்றும் Malaysia) மற்றும் US-அங்கீகாரம் பெற்ற certificate programs-களுக்கான உலகளாவிய சந்தைகளை இலக்காகக் கொண்டுள்ளது.

Strategic Alliances

அதிகம் விற்பனையாகும் திட்டங்களில் certification top-ups-காக IIT Roorkee உடன் கூட்டு.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

தொழில்துறை AI-ஒருங்கிணைந்த கற்றல் மற்றும் வளரும் பொருளாதாரங்களைச் சேர்ந்த வல்லுநர்கள் வளர்ந்த சந்தைகளுக்குச் சேவை செய்யும் 'Skill Arbitrage' நோக்கி நகர்கிறது. பாரம்பரிய IIM/KPMG பயிற்சித் திட்டங்களை மாற்றியமைக்க Addictive தன்னை ஒரு AI-first நிறுவனமாக நிலைநிறுத்துகிறது.

Competitive Landscape

நீதித்துறை/உச்ச நீதிமன்றத் தேர்வுகளுக்கான (Judiciary/Supreme Court exams) பாரம்பரிய தேர்வுத் தயாரிப்பு மற்றும் IIM-கள் மற்றும் KPMG போன்ற Big 4 நிறுவனங்களின் நிர்வாகத் திட்டங்களுடன் போட்டியிடுகிறது.

Competitive Moat

Moat என்பது தனியுரிம AI-மூலம் இயங்கும் விநியோக வழிமுறை மற்றும் US University அங்கீகாரத்தின் அடிப்படையில் கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது, இவற்றை போட்டியாளர்கள் விரைவாக நகலெடுப்பது கடினம். 'Job Platform' ஒருங்கிணைப்பு மாணவர்களுக்கு அதிக மாறுதல் செலவுகளை (switching costs) உருவாக்குகிறது.

Macro Economic Sensitivity

உலகளாவிய தொலைதூர வேலைப் போக்கு (remote work trend) மற்றும் இந்திய வல்லுநர்கள் US-அடிப்படையிலான வருவாயைத் தேடும் 'Skill Arbitrage' சந்தைக்கு உணர்திறன் கொண்டது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

SEBI (LODR) Regulations 2015 மற்றும் Companies Act 2013 ஆகியவற்றுடன் இணங்குதல். 'ஒழுங்குபடுத்தப்படாத பூட்கேம்ப்' ஒழுங்குமுறை சூழலைக் கையாள நிறுவனம் US University அங்கீகாரத்தைப் பெற முயல்கிறது.

Environmental Compliance

டிஜிட்டல் EdTech செயல்பாடுகளுக்குப் பொருந்தாது.

Taxation Policy Impact

நிறுவனம் நிலையான இந்திய கார்ப்பரேட் வரி விதிமுறைகளைப் பின்பற்றுகிறது; அதன் கனடிய துணை நிறுவனம் வரி விதிப்பிற்கு முன் 997.84 CAD இழப்பைப் பதிவு செய்துள்ளது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

விற்பனைக் குழுவை அளவிடுவது முதன்மையான நிச்சயமற்ற தன்மையாக உள்ளது, CEO-வால் பல முந்தைய தோல்வி முயற்சிகள் குறிப்பிடப்பட்டுள்ளன. இதன் சாத்தியமான தாக்கம் முன்னறிவிக்கப்பட்ட Revenue-ல் 40-50% மாறுபாடாகும்.

Geographic Concentration Risk

India-வில் அதிக செறிவு உள்ளது, இருப்பினும் Southeast Asia-வில் பன்முகப்படுத்தப்படுகிறது.

Third Party Dependencies

சான்றிதழ் செல்லுபடியாகும் தன்மைக்கு பல்கலைக்கழக கூட்டாளர்களை (உதாரணமாக, IIT Roorkee, US Universities) சார்ந்து இருப்பது.

Technology Obsolescence Risk

AI கருவிகள் பொதுவானதாக மாறும் அபாயம்; பாட விநியோகத்தில் ஒருங்கிணைக்கப்பட்ட தனியுரிம AI agents-களை உருவாக்குவதன் மூலம் நிறுவனம் இதைத் தணிக்கிறது.