💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

நிறுவனம் அதிக மதிப்புள்ள பிரிவுகளில் குறிப்பிடத்தக்க வளர்ச்சியை அடைந்துள்ளது: Paper Cup Blanks 253.7% உயர்ந்து INR 16.59 Cr ஆகவும், Coated Paper Reel/Bobbin/Sheet 85.8% உயர்ந்து INR 30.05 Cr ஆகவும் வளர்ந்துள்ளது. Uncoated Paper Sheet/Board/Reel பிரிவு 3.3% என்ற மிதமான வளர்ச்சியைப் பெற்று INR 45.25 Cr ஐ எட்டியுள்ளது. OGR Paper (INR 4.28 Cr) மற்றும் Paper MTR/OTR (INR 2.85 Cr) ஆகியவற்றில் புதிய வருவாய் வழிகள் உருவாக்கப்பட்டுள்ளன.

Geographic Revenue Split

உள்நாட்டு விற்பனை முதன்மையான காரணியாகத் தொடர்கிறது, அதே நேரத்தில் Export Sales YoY அடிப்படையில் சுமார் 68.7% வளர்ச்சியடைந்துள்ளது. சர்வதேச சந்தைகளில் Paper Cup Blanks மற்றும் Barrier Coated Rolls-க்கான தேவை அதிகரித்ததன் காரணமாக, இது FY 2023-24 இல் இருந்த INR 8.02 Cr உடன் ஒப்பிடும்போது FY 2024-25 இல் சுமார் INR 13.53 Cr ஐ எட்டியுள்ளது.

Profitability Margins

Net Profit Margin FY 2023-24 இல் 6.27% ஆக இருந்து FY 2024-25 இல் 8.50% ஆக மேம்பட்டுள்ளது. இந்த 223-basis point விரிவாக்கத்திற்கு, Net Profit 108.2% அதிகரித்து INR 9.66 Cr ஆக உயர்ந்தது முக்கிய காரணமாகும், இது மொத்த வருவாயின் 53.6% வளர்ச்சியை விட அதிகமாகும்.

EBITDA Margin

Operating Profit (இதர வருமானம் மற்றும் வட்டிக்கு முன்) INR 2.95 Cr ஆக இருந்தது, இது 2.59% operating margin-ஐக் குறிக்கிறது. Absolute operating profit YoY அடிப்படையில் INR 2.26 Cr இலிருந்து 30.2% வளர்ந்திருந்தாலும், வருவாய் வளர்ச்சி இதர வருமானம் அல்லது விதிவிலக்கான அம்சங்களால் ஆதரிக்கப்பட்டதால் margin சற்று குறைந்தது, இது INR 14.16 Cr என்ற PBT-க்கு வழிவகுத்தது.

Capital Expenditure

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, இருப்பினும் நிறுவனம் Madhya Pradesh-ன் Dewas-ல் ஒரு நவீன உற்பத்தி வசதியைக் கொண்டுள்ளது மற்றும் Property, Plant, and Equipment-க்கான முறையான பதிவுகளைப் பராமரிக்கிறது.

Credit Rating & Borrowing

நிறுவனம் வங்கிகளிடமிருந்து தற்போதைய சொத்துக்களுக்கு ஈடாக INR 5 Cr-க்கும் அதிகமான working capital வரம்புகளைப் பெற்றுள்ளது. செயல்பாடுகளில் ஏற்பட்ட 53.6% உயர்வை ஆதரிக்க அதிக கடன் பயன்படுத்தப்பட்டதைப் பிரதிபலிக்கும் வகையில், Finance costs YoY அடிப்படையில் 63% அதிகரித்து INR 2.93 Cr ஆக உயர்ந்துள்ளது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

முக்கிய மூலப்பொருட்களில் Paper Board, Poly-coated Paper மற்றும் Base Paper ஆகியவை அடங்கும், இவை ஒருமுறை பயன்படுத்தும் பேக்கேஜிங் தயாரிப்புகளுக்கு அவசியமானவை. இந்த பொருட்கள் விற்கப்பட்ட பொருட்களின் விலையில் பெரும்பகுதியை வகிக்கின்றன, இருப்பினும் குறிப்பிட்ட சதவீதப் பிரிவுகள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Raw Material Costs

மூலப்பொருள் விலை உயர்வு ஒரு முதன்மை அபாயமாகக் கண்டறியப்பட்டுள்ளது. விநியோகச் சங்கிலி ஏற்ற இறக்கத்தைக் குறைக்க ITC மற்றும் Century போன்ற புகழ்பெற்ற சப்ளையர்களிடமிருந்து மூலோபாய ரீதியாகப் பொருட்களைப் பெறுவதன் மூலம் நிறுவனம் இதை நிர்வகிக்கிறது.

Supply Chain Risks

சிறப்பு காகிதங்களுக்காக முக்கிய சப்ளையர்களைச் சார்ந்திருப்பது மற்றும் மக்கும் தன்மை கொண்ட (biodegradable) பூச்சுப் பொருட்களின் விநியோகத்தில் ஏற்படக்கூடிய இடையூறுகள் ஆகியவை இதில் அடங்கும்.

Manufacturing Efficiency

ஒரு தசாப்தத்திற்கும் மேலான தொழில் அனுபவம் கொண்ட திறமையான குழு மற்றும் Dewas-ல் உள்ள நவீன வசதி ஆகியவற்றால் செயல்திறன் மேம்படுத்தப்படுகிறது, இது 33 ஊழியர்களைக் கொண்டு வருவாயை 53.6% அதிகரிக்க நிறுவனத்திற்கு உதவியுள்ளது.

Capacity Expansion

நிறுவனம் MP-ன் Dewas-ல் ஒரு உற்பத்தி வசதியை இயக்குகிறது. குறிப்பிட்ட MTPA திறன் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை என்றாலும், Paper Cup Blank விற்பனையில் ஏற்பட்டுள்ள 253.7% வளர்ச்சி, FY 2024-25 இல் உற்பத்தி பயன்பாடு கணிசமாக அதிகரித்துள்ளதைக் காட்டுகிறது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

56.73%

Products & Services

Paper cup blanks, ripple blanks, poly-coated paper rolls, embossed ripple wallpaper fans, multi-colour paper fans, biodegradable coated paper, OGR paper மற்றும் PP Lids.

Brand Portfolio

Aaradhya Disposal Industries Limited.

Market Expansion

சுற்றுச்சூழலுக்கு உகந்த டிஸ்போசபிள் மற்றும் பேக்கேஜிங் தீர்வுகளுக்கான உலகளாவிய தடத்தை விரிவுபடுத்துதல், குறிப்பாக barrier-coated rolls மற்றும் blanks-காக சர்வதேச சந்தைகளை இலக்கு வைத்தல்.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

இத்துறை நிலையான, பிளாஸ்டிக் இல்லாத பேக்கேஜிங்கை நோக்கி வேகமாக மாறி வருகிறது. Aaradhya மக்கும் பூச்சு கொண்ட காகிதத் தயாரிப்பாளராக இதிலிருந்து பயனடையும் நிலையில் உள்ளது, இதற்கு அதன் 56.73% வருவாய் வளர்ச்சி சான்றாகும்.

Competitive Landscape

நிறுவனம் நிலையான பேக்கேஜிங் சந்தையில் போட்டியிடுகிறது, பாரம்பரிய பிளாஸ்டிக் உற்பத்தியாளர்கள் மற்றும் பிற காகித மாற்றிகளுக்கு எதிராக உயர்தர காகித அடிப்படையிலான டிஸ்போசபிள்களில் கவனம் செலுத்துகிறது.

Competitive Moat

நிறுவனத்தின் பலம் அதன் 'Sustainability' கவனம் மற்றும் ITC போன்ற பிரீமியம் சப்ளையர்களுடனான மூலோபாய ஆதார கூட்டாண்மைகளில் கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது, இது சிறிய ஒழுங்கமைக்கப்படாத நிறுவனங்களால் ஈடுசெய்ய முடியாத தயாரிப்பு தரத்தை உறுதி செய்கிறது.

Macro Economic Sensitivity

பொருளாதார வீழ்ச்சிகளுக்கு அதிக உணர்திறன் கொண்டது, இது டிஸ்போசபிள் தயாரிப்புகளுக்கான நுகர்வோர் செலவினங்களைக் குறைக்கலாம், மேலும் உலகளாவிய நிலைத்தன்மை (sustainability) போக்குகளுக்கு உணர்திறன் கொண்டது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

Indian Accounting Standards (Ind AS) மற்றும் Companies Act-ன் Section 133-க்கு இணங்குகிறது. Section 197-ன் படி மேலாண்மை ஊதியம் நிகர லாபத்தில் 11% ஆகக் கட்டுப்படுத்தப்பட்டுள்ளது.

Environmental Compliance

நிறுவனம் பசுமை நடைமுறைகள் மற்றும் நிலைத்தன்மையில் முன்னிலை வகிக்க சிக்கலான சுற்றுச்சூழல் விதிமுறைகளுடன் ஒத்துப்போகிறது, இது அதன் வணிக மாதிரியின் மையமாகும்.

Taxation Policy Impact

நிறுவனம் இந்திய கார்ப்பரேட் வரிச் சட்டங்களுக்கு உட்பட்டது; INR 14.16 Cr என்ற PBT, INR 9.66 Cr நிகர லாபத்திற்கு வழிவகுத்தது, இது சுமார் 31.8% பயனுள்ள வரித் தாக்கத்தைக் குறிக்கிறது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

மூலப்பொருள் விலை உயர்வு, ஏற்றுமதிக்கான நாணய ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் டிஸ்போசபிள்களுக்கான தேவையைப் பாதிக்கும் பொருளாதார வீழ்ச்சிகள் ஆகியவை முதன்மை அபாயங்களாகும்.

Geographic Concentration Risk

உற்பத்தி Madhya Pradesh-ன் Dewas-ல் குவிந்துள்ளது, அதே நேரத்தில் வருவாய் உள்நாட்டு மற்றும் சர்வதேச சந்தைகளில் (INR 13.53 Cr ஏற்றுமதி) பரவியுள்ளது.

Third Party Dependencies

உயர்தர காகிதத் தளத்திற்காக ITC, Century மற்றும் Nippon போன்ற முக்கிய மூலப்பொருள் சப்ளையர்களை கணிசமாகச் சார்ந்துள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

தரவு ஒருமைப்பாட்டை உறுதி செய்வதற்காக ஏப்ரல் 1, 2024 முதல் சட்டப்படி தேவைப்படும் audit trail (edit log) அம்சங்களைக் கொண்ட கணக்கியல் மென்பொருளை நிறுவனம் பயன்படுத்துகிறது.