💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

இந்த நிறுவனம் ஒரே வணிகப் பிரிவில் (hydrocarbon-based chemicals இறக்குமதி மற்றும் விநியோகம்) செயல்படுகிறது. இது FY25 இல் INR 2,201.62 Cr Revenue ஈட்டியுள்ளது, இது FY22 முதல் FY25 வரை 37% CAGR வளர்ச்சியைக் குறிக்கிறது.

Geographic Revenue Split

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, இருப்பினும் உள்நாட்டு விநியோகத்தை எளிதாக்க இந்தியாவின் 5 முக்கிய துறைமுகங்களில் (Kandla, Mundra, JNPT, Mumbai, Hazira) நிறுவனம் தனது இருப்பைத் தக்கவைத்துள்ளது.

Profitability Margins

Net Profit Margin FY24 இல் 1.96% ஆக இருந்தது, FY25 இல் 2.19% ஆக உயர்ந்துள்ளது. கடந்த மூன்று நிதி ஆண்டுகளில் Operating margins தொடர்ந்து 3.0% முதல் 4.0% வரை நீடிக்கிறது.

EBITDA Margin

Value-added services மற்றும் fixed formula-based pricing models ஆகியவற்றின் ஆதரவுடன், FY22 மற்றும் FY25 க்கு இடையில் EBITDA 58% CAGR இல் வளர்ந்தது.

Credit Rating & Borrowing

Crisil BBB+/Watch Negative (அக்டோபர் 20, 2025 அன்று watch இல் வைக்கப்பட்டது). சுமார் INR 409.25 Cr மொத்த கடன்களுக்கான FY25 நிதிச் செலவுகள் (Finance costs) INR 23.45 Cr ஆகும்.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

Acetyls, Alcohols, Aromatics, Phenols, Ketones, Inorganics, Intermediates, Monomers, Glycols மற்றும் Isocyanates உள்ளிட்ட Hydrocarbon-based மற்றும் performance chemicals, இவை கொள்முதல் செலவில் பெரும்பகுதியை வகிக்கின்றன.

Raw Material Costs

FY25 இல் Inventory INR 495.11 Cr ஆக இருந்தது. விலை ஏற்ற இறக்க அபாயங்களைக் குறைக்க 75% முதல் 80% வரையிலான Inventory ஆர்டர்-பேக் செய்யப்பட்ட (order-backed) கொள்முதல் உத்தியை நிறுவனம் பயன்படுத்துகிறது.

Supply Chain Risks

தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட சர்வதேச விற்பனையாளர்கள் மீதான அதிகப்படியான சார்பு மற்றும் உலகளாவிய வர்த்தகத்தில் தளவாடங்கள் அல்லது கொள்கை தடைகள் காரணமாக ஏற்படக்கூடிய இடையூறுகள்.

Manufacturing Efficiency

நிறுவனம் ஒரு விநியோகஸ்தர் என்பதால் இது பொருந்தாது; இருப்பினும், Inventory Turnover Ratio FY24 இல் 3.93 இலிருந்து FY25 இல் 4.47 ஆக மேம்பட்டுள்ளது.

Capacity Expansion

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; இருப்பினும், நிறுவனம் தனது இரசாயன தயாரிப்பு கூடைகளை (தற்போது 45+ தயாரிப்புகள்) விரிவுபடுத்தவும், புவியியல் ரீதியான வரம்பை அதிகரிக்கவும் இலக்கு வைத்துள்ளது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

37%

Products & Services

Hydrocarbon-based chemicals (Acetyls, Alcohols, Aromatics, Phenols, Ketones போன்றவை) மற்றும் மதிப்பு கூட்டப்பட்ட தளவாடங்கள்/சேமிப்பு சேவைகள்.

Brand Portfolio

Shiv Texchem Limited.

Market Expansion

அக்டோபர் 2024 இல் பட்டியலிடப்பட்ட பிந்தைய மூலதன உட்செலுத்தலைத் (capital infusion) தொடர்ந்து புவியியல் ரீதியான வரம்பு மற்றும் சந்தை ஊடுருவலை அதிகரித்தல்.

Strategic Alliances

65+ உலகளாவிய சப்ளையர்களுடன் மூலோபாய ஆதார கூட்டாண்மை மற்றும் BASF மற்றும் GreenLam Industries போன்ற முக்கிய உள்நாட்டு வாடிக்கையாளர்களுடன் ஆலோசனை உறவுகள்.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

இந்தியாவின் இரசாயனத் துறை 2040 ஆம் ஆண்டிற்குள் $40-42 Bn வர்த்தகப் பற்றாக்குறையை எதிர்கொள்ளும் என்று கணிக்கப்பட்டுள்ளது, இது Shiv Texchem போன்ற மூலோபாய இறக்குமதி கூட்டாளர்களுக்கு இடைவெளியைக் குறைக்க ஒரு பெரிய வாய்ப்பை உருவாக்குகிறது.

Competitive Landscape

Hydrocarbon விநியோகத்தின் ஒரு முக்கிய பிரிவில் (niche segment) செயல்படுகிறது, ஆலோசனை மற்றும் நுண்ணறிவு சார்ந்த ஆதாரங்களை வழங்குவதன் மூலம் உலகளாவிய நிறுவனங்கள் மற்றும் உள்நாட்டு விநியோகஸ்தர்களுடன் போட்டியிடுகிறது.

Competitive Moat

தனியுரிம விலை முன்னறிவிப்பு மாதிரி, 20 ஆண்டுகால promoter அனுபவம் மற்றும் துறைமுக அடிப்படையிலான சிறப்பு தளவாட உள்கட்டமைப்பு ஆகியவை நீடித்த நன்மைகளாகும், இவற்றை புதிய போட்டியாளர்கள் விரைவாகப் பின்பற்றுவது கடினம்.

Macro Economic Sensitivity

Paints, Agrochemicals மற்றும் Pharmaceuticals போன்ற இறுதிப் பயனர் துறைகளின் தொழில்துறை வளர்ச்சிக்கு மிகவும் உணர்திறன் உடையது, இவை சிறப்பு உள்ளீடுகளுக்கான தேவையைத் தூண்டுகின்றன.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

Companies Act 2013, FEMA 1999 மற்றும் சர்வதேச வர்த்தகக் கொள்கைகளுக்கு உட்பட்டது. அக்டோபர் 2025 இல் US State Department அறிவிப்பு ஒரு முக்கியமான ஒழுங்குமுறை வளர்ச்சியாகும்.

Environmental Compliance

நிறுவனம் சுற்றுச்சூழலுக்கு உகந்த, உயர் செயல்திறன் கொண்ட தயாரிப்புகளை நோக்கிய தொழில்துறை மாற்றத்துடன் ஒத்துப்போகிறது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

உலகளாவிய சப்ளையர் உறவுகள் மற்றும் கடன் வரிகளை பராமரிக்கும் நிறுவனத்தின் திறனில் US State Department அறிவிப்பின் தாக்கம் முதன்மையான நிச்சயமற்ற தன்மையாகும்.

Geographic Concentration Risk

செயல்பாடுகள் இந்தியாவில் 5 முக்கிய துறைமுகங்களில் உள்ள தளவாட மையங்களுடன் குவிந்துள்ளன; ஆதாரங்கள் 65+ சப்ளையர்கள் மூலம் உலகளவில் பல்வகைப்படுத்தப்பட்டுள்ளன.

Third Party Dependencies

தயாரிப்பு வழங்கலுக்கு 65+ உலகளாவிய உற்பத்தியாளர்களையும், சரியான நேரத்தில் விநியோகிக்க சர்வதேச தளவாட வழங்குநர்களையும் சார்ந்துள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

ஏற்ற இறக்கமான hydrocarbon சந்தைகளில் தவறான விலை நிர்ணய அபாயத்தைக் குறைக்க, விலை முன்னறிவிப்பிற்காக தரவு சார்ந்த தனியுரிம மாதிரியை நிறுவனம் பயன்படுத்துகிறது.