💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

Manufacturing என்பது மொத்த வருமானத்தில் 94% பங்களிக்கும் முக்கிய பிரிவாகும். FY25-க்கான மொத்த வருமானம் ₹70.3 crore ஆகும், இது FY24-ன் ₹76.3 crore-லிருந்து 8% YoY சரிவைக் காட்டுகிறது. இதற்கு முக்கிய காரணம் Europe-ல் ஏற்பட்டுள்ள பொருளாதார மந்தநிலை ஆகும்.

Geographic Revenue Split

Europe என்பது நிறுவனத்தின் முதன்மையான ஏற்றுமதி சந்தையாகும், இது தற்போது மந்தநிலையை சந்தித்து வருகிறது. ஏற்றுமதி சவால்களை எதிர்கொள்ள நிறுவனம் India-வில் தனது உள்நாட்டு இருப்பை தீவிரமாக விரிவுபடுத்தி வருகிறது, இருப்பினும் குறிப்பிட்ட பிராந்திய சதவீதப் பிரிவுகள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Profitability Margins

EBITDA margins FY24-ல் 20%-லிருந்து FY25-ல் 23% ஆக உயர்ந்துள்ளது. PAT margins FY24-ல் 10%-லிருந்து FY25-ல் 11% ஆக அதிகரித்துள்ளது. Net Profit Ratio FY25-ல் 53.87% ஆக பதிவாகியுள்ளது, இது FY24-ன் 50.96%-உடன் ஒப்பிடும்போது அதிகமாகும்.

EBITDA Margin

FY25-ல் EBITDA margin 23% ஆக இருந்தது, இது 300 bps YoY முன்னேற்றமாகும். குறைந்த Revenue இருந்தபோதிலும், செயல்பாட்டுத் திறனால் Absolute EBITDA FY24-ன் ₹15.2 crore-லிருந்து 5% வளர்ந்து ₹15.9 crore ஆக உயர்ந்துள்ளது.

Capital Expenditure

முதலீட்டு நடவடிக்கைகளுக்காகப் பயன்படுத்தப்பட்ட ரொக்கம் FY24-ல் ₹7.0 crore ஆகும், இது FY23-ன் ₹5.1 crore-லிருந்து அதிகரித்துள்ளது. இதில் சொந்தப் பயன்பாட்டிற்காக 1 MW solar power plant அமைக்கப்பட்டதும் அடங்கும்.

Credit Rating & Borrowing

நிறுவனம் 0.0 என்ற debt-to-equity ratio-வுடன் கடனில்லாத நிறுவனமாக உள்ளது. FY24-ல் வட்டிச் செலவுகள் ₹0.2 crore என்ற அளவில் மிகக் குறைவாக இருந்தன, இருப்பினும் 9MFY25-ல் இது 158% YoY அதிகரித்து ₹0.41 crore ஆக உயர்ந்துள்ளது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

Investment casting (Feinguss) மற்றும் machining-க்காக உலோகங்கள் மற்றும் உலோகக் கலவைகள் (alloys) பயன்படுத்தப்படுகின்றன. குறிப்பிட்ட மூலப்பொருட்களின் பெயர்கள் மற்றும் செலவு சதவீதங்கள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Raw Material Costs

FY24-ல் மொத்த செயல்பாட்டுச் செலவுகள் ₹60.9 crore ஆகும். Revenue-ல் குறிப்பிட்ட மூலப்பொருள் செலவு எவ்வளவு என்பது ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Energy & Utility Costs

நீண்ட கால எரிசக்தி செலவுகளைக் குறைக்கும் நோக்கில், சொந்த மின் நுகர்வு மூலம் backward integration-ஐ ஆதரிக்க நிறுவனம் 1 MW solar power plant-ஐ அமைத்துள்ளது.

Supply Chain Risks

உலகளாவிய விநியோகச் சங்கிலி இடையூறுகள் மற்றும் Europe-ன் ஏற்றுமதி சந்தையைப் பாதிக்கும் புவிசார் அரசியல் பதட்டங்கள் ஆகியவை இதில் அடங்கும்.

Manufacturing Efficiency

திறன் பயன்பாட்டு அளவீடுகள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, ஆனால் கழிவுகளைக் குறைப்பதற்கும் ஸ்மார்ட் எரிசக்தி மேலாண்மைக்கும் நிறுவனம் robotic automation மற்றும் IoT-enabled sensors-களைப் பயன்படுத்துகிறது.

Capacity Expansion

தற்போதைய உற்பத்தித் திறன் 600 TPA ஆகும். உற்பத்தித் திறனை மேம்படுத்த நிறுவனம் robotic automation மற்றும் 3D prototyping ஆகியவற்றில் கவனம் செலுத்தி வருகிறது.

📈 III. Strategic Growth

Products & Services

Pneumatic & Automation, Pumps, Valves, Turbo Parts, General Engineering, Automobile மற்றும் Aerospace ஆகிய துறைகளுக்காக 10 grams முதல் 80 kilograms வரையிலான முழுமையாக இயந்திரம் செய்யப்பட்ட precision investment casting components (Feinguss).

Brand Portfolio

Tamboli Castings, Tamboli Industries.

Market Expansion

European மந்தநிலையை ஈடுகட்ட Indian உள்நாட்டு சந்தையை இலக்காகக் கொண்டுள்ளது; உலகளாவிய aerospace மற்றும் locomotive விநியோகச் சங்கிலிகளில் தனது இருப்பை வலுப்படுத்துகிறது.

Strategic Alliances

International Astronautical Congress (IAC) 2024-ல் பங்கேற்க ISRO-வால் அழைக்கப்பட்ட 12 இந்திய நிறுவனங்களில் ஒன்றாகத் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்டது.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

Investment casting தொழில்துறை அதிக துல்லியம் மற்றும் நிலையான உற்பத்தியை நோக்கி வளர்ந்து வருகிறது. Tamboli நிறுவனம் green energy (solar) மற்றும் Aerospace மற்றும் Railways-ல் உயர் தொழில்நுட்பப் பயன்பாடுகள் மூலம் தன்னை நிலைநிறுத்தி வருகிறது.

Competitive Landscape

உலகளாவிய investment casting மற்றும் machining துறையில் போட்டியிடுகிறது; IAC 2024-ல் தனது துறையிலிருந்து பங்கேற்ற ஒரே பிரதிநிதி.

Competitive Moat

'Star Export House' அந்தஸ்து, சிறப்பு வாய்ந்த Feinguss தொழில்நுட்பம் மற்றும் IAC 2024-க்காக ISRO-வால் அழைக்கப்பட்ட casting துறையின் ஒரே பிரதிநிதி என்பது போன்ற பலமான நன்மைகள் உள்ளன, இது நுழைவதற்கான உயர் தொழில்நுட்பத் தடைகளைக் குறிக்கிறது.

Macro Economic Sensitivity

European தொழில்துறை உற்பத்தி மற்றும் உலகளாவிய பொருளாதார நடவடிக்கைகளுக்கு அதிக உணர்திறன் கொண்டது; European மந்தநிலை காரணமாக FY25-ல் வருவாய் 8% சரிந்தது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

SEBI (Prohibition of Insider Trading) Regulations, 2015-ன் கீழ் இணக்கம்; aerospace மற்றும் automotive பாகங்களுக்கான சர்வதேச உற்பத்தித் தரங்களுக்கு உட்பட்டது.

Environmental Compliance

1 MW solar plant அமைக்கப்பட்டது; நிலைத்தன்மை முயற்சிகளுக்காக CII National Best Practices Award-ஐப் பெற்றுள்ளது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

Europe-ல் மந்தமான தொழில்துறை உற்பத்தி மற்றும் U.S. tariff policy மாற்றங்கள் 94% உற்பத்தி வருவாய் தளத்திற்கு ஆபத்தை ஏற்படுத்துகின்றன.

Geographic Concentration Risk

Europe-ல் அதிக செறிவு உள்ளது; உள்நாட்டு சந்தை விரிவாக்கமே இதற்கான முதன்மைத் தணிப்பு உத்தியாகும்.

Third Party Dependencies

பல்வகைப்பட்ட வருவாய் தளத்திற்காக ஒரு சில குறிப்பிட்ட பெரிய MNC நிறுவனங்களைச் சார்ந்துள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

Robotic automation மற்றும் 3D prototyping-ல் முதலீடு செய்வதன் மூலம் இது தணிக்கப்படுகிறது.