💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

நிறுவனத்தின் ஒரே வணிகப் பிரிவான Financing பிரிவு, FY 2023-24 இல் INR 135.34 Lakhs மொத்த வருவாயை ஈட்டியது. இருப்பினும், September 30, 2025 உடன் முடிவடைந்த அரை ஆண்டில், வருவாய் INR 15.09 Lakhs ஆகக் குறைந்தது, இது முந்தைய ஆண்டின் இதே காலப்பகுதியுடன் (INR 134.72 Lakhs) ஒப்பிடும்போது 88.8% பெரும் சரிவாகும்.

Geographic Revenue Split

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை. நிறுவனம் முதன்மையாக அதன் Hyderabad தலைமையகத்தில் இருந்து செயல்படுகிறது.

Profitability Margins

Net Profit Margin மிகவும் எதிர்மறையாக உள்ளது. நிறுவனம் FY 2023-24 இல் INR 47.97 Lakhs நிகர இழப்பைப் பதிவு செய்தது, இருப்பினும் இது FY 2022-23 இல் ஏற்பட்ட INR 251.03 Lakhs இழப்பை விட 80.9% முன்னேற்றமாகும். H1 FY26 க்கான நிகர இழப்பு INR 79.54 Lakhs ஆக இருந்தது, இது H1 FY25 இன் INR 71.28 Lakhs இழப்பை விட மோசமடைந்துள்ளது.

EBITDA Margin

NPA கடன்களுக்கான வட்டி வருமானம் அங்கீகரிக்கப்படாததால் அடிப்படை லாபம் எதிர்மறையாக உள்ளது. Amrit Jal Ventures Private Limited மற்றும் Mahendra Investment and Advisors Private Limited ஆகிய நிறுவனங்களுக்கு வழங்கப்பட்ட கடன்கள் மற்றும் முன்பணங்களின் மதிப்பு குறைப்பால் (Impairment) Operating margins கடுமையாகப் பாதிக்கப்பட்டுள்ளன.

Capital Expenditure

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை. ஒரு NBFC நிறுவனமாக, இது உடல் உள்கட்டமைப்பு விரிவாக்கத்தை விட நிதிச் சொத்துக்களில் கவனம் செலுத்துகிறது.

Credit Rating & Borrowing

நிறுவனம் குறிப்பிடத்தக்க பணப்புழக்க நெருக்கடியை எதிர்கொள்கிறது. NBFC துறையின் இக்கட்டான நிலை மற்றும் நிறுவனத்தின் குறிப்பிட்ட நிதி நெருக்கடி காரணமாக கடன் வாங்கும் செலவுகள் அதிகரித்துள்ளன. March 31, 2024 நிலவரப்படி நிறுவனத்தின் நிகர மதிப்பு (Net worth) INR 6,335.98 Lakhs எதிர்மறையாக உள்ளது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

இந்த நிதி வணிகத்திற்கான முதன்மை உள்ளீட்டுச் செலவில் Capital மற்றும் Debt (Cost of Funds) 100% ஆகும்.

Raw Material Costs

NBFC துறையில் நிலவும் முறையான பணப்புழக்கத் தட்டுப்பாடுகளால் நிதிக்கான செலவு (Cost of funds) பாதிக்கப்படுகிறது. வட்டிச் செலவுகள் முழுமையாக வெளிப்படுத்தப்படவில்லை, ஆனால் நிறுவனத்தின் மோசமடைந்து வரும் கடன் சுயவிவரத்தால் (Credit profile) அழுத்தத்திற்கு உள்ளாகியுள்ளன.

Energy & Utility Costs

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; பொதுவாக ஒரு நிதிச் சேவை நிறுவனத்திற்கு இது மிகக் குறைவு.

Supply Chain Risks

Amrit Jal Ventures Private Limited மற்றும் Mahendra Investment and Advisors Private Limited போன்ற குறிப்பிட்ட நிறுவனங்களிடமிருந்து கடன்களைத் திரும்பப் பெறுவதில் அதிக சார்பு உள்ளது.

Manufacturing Efficiency

ஒரு நிதிச் சேவை நிறுவனத்திற்கு இது பொருந்தாது.

Capacity Expansion

தற்போதைய செயல்பாடுகள் சுருங்கி வருகின்றன; நிறுவனம் தனது Certificate of Registration-ஐ ஒப்படைக்குமாறு RBI அறிவுறுத்தியுள்ளது, இது விரிவாக்கத் திட்டங்களை முடக்கியுள்ளது.

📈 III. Strategic Growth

Products & Services

நிதிச் சேவைகள், கடன்கள், முன்பணங்கள் மற்றும் மூலதனச் சந்தைப் பத்திரங்களில் முதலீடு.

Brand Portfolio

TCI Finance Limited.

Market Share & Ranking

பரந்த இந்திய நிதித் துறையில் மிகக் குறைந்த சந்தைப் பங்கைக் கொண்ட சிறிய அளவிலான NBFC.

Market Expansion

விரிவாக்கத் திட்டங்கள் எதுவும் இல்லை; நிறுவனம் NBFC வணிகத்திலிருந்து வெளியேற ஒழுங்குமுறை அழுத்தத்தை எதிர்கொள்கிறது.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

NBFC துறையானது கடுமையான பணப்புழக்க நெருக்கடிகள் மற்றும் பெரிய நிறுவனங்களின் தோல்விகளைத் தொடர்ந்து அதிகரித்த ஒழுங்குமுறை ஆய்வுகளுடன் ஒரு இக்கட்டான கட்டத்தை அனுபவித்து வருகிறது. அதிக நிதிச் செலவுகள் மற்றும் சொத்து தரத்தில் ஏற்பட்டுள்ள குறைவு காரணமாக Margins அழுத்தத்தில் உள்ளன.

Competitive Landscape

பெரிய ஒழுங்கமைக்கப்பட்ட NBFC-கள் மற்றும் ஒழுங்கமைக்கப்படாத பிராந்திய நிறுவனங்களிடமிருந்து கடுமையான போட்டியை எதிர்கொள்கிறது, இது நிலுவைத் அபாயங்களை அதிகரிக்கிறது மற்றும் சொத்து தரத்தைப் பாதிக்கிறது.

Competitive Moat

நிறுவனத்தின் எதிர்மறை நிகர மதிப்பு மற்றும் அதன் செயல்பாட்டு உரிமத்தை ஒப்படைக்குமாறு RBI கோரியுள்ளதன் மூலம் நிரூபிக்கப்பட்டுள்ளபடி, நிறுவனத்திடம் தற்போது நிலையான Moat இல்லை.

Macro Economic Sensitivity

வட்டி விகித ஏற்ற இறக்கங்கள் மற்றும் RBI பணவியல் கொள்கைக்கு அதிக உணர்திறன் கொண்டது, இது நிதிக்கான செலவு மற்றும் நிறுவனத்தின் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவின் மதிப்பீட்டைப் பாதிக்கிறது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

நிறுவனம் RBI Act, 1934 இன் கீழ் நிர்வகிக்கப்படுகிறது. நிறுவனம் தனது Certificate of Registration (CoR)-ஐ ஒப்படைக்குமாறு RBI ஒரு குறிப்பிட்ட ஆலோசனையை வழங்கியுள்ளது, இது அதன் இருப்புக்கு ஒரு முக்கியமான ஒழுங்குமுறை அச்சுறுத்தலாகும்.

Environmental Compliance

நிதிச் சேவைகளுக்குப் பொருந்தாது.

Taxation Policy Impact

நிலையான இந்திய கார்ப்பரேட் வரிச் சட்டங்களுக்கு உட்பட்டது; இருப்பினும், தற்போதைய இழப்புகள் காரணமாக உடனடி வரிப் பொறுப்பு எதுவும் இல்லை.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

நிறுவனத்தின் INR 6,335.98 Lakhs எதிர்மறை நிகர மதிப்பு மற்றும் அதன் உரிமத்தை ஒப்படைக்க RBI வழங்கிய உத்தரவு காரணமாக 'Material Uncertainty Related to Going Concern' உள்ளது.

Geographic Concentration Risk

இந்தியாவில், குறிப்பாக அதன் பதிவு செய்யப்பட்ட அலுவலகத்திற்காக Hyderabad பிராந்தியத்தில் குவிந்துள்ளது.

Third Party Dependencies

அதன் கடன் வாங்குபவர்களின், குறிப்பாக Amrit Jal Ventures மற்றும் Mahendra Investment ஆகியோரின் நிதி ஆரோக்கியத்தில் அதிக சார்பு உள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

நிறுவனம் அதன் கணக்கியல் மென்பொருளில் Audit trail-ஐ பராமரிக்க வேண்டும், இருப்பினும் இது March 31, 2024 உடன் முடிவடைந்த FY-க்கு பொருந்தாது.