💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

H1 FY26-ல் Textile Business பிரிவு 7.04% YoY வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்து INR 131.17 Cr-ஐ எட்டியுள்ளது, இது H1 FY25-ல் INR 122.55 Cr ஆக இருந்தது. இதே காலத்தில் Investment பிரிவு 97.27% YoY என்ற குறிப்பிடத்தக்க வளர்ச்சியை அடைந்து, INR 1.39 Cr-லிருந்து INR 2.73 Cr ஆக அதிகரித்துள்ளது.

Geographic Revenue Split

இந்நிறுவனம் ஏற்றுமதியை மையமாகக் கொண்ட வருவாய் சுயவிவரத்தைக் கொண்டுள்ளது. அதன் துணை நிறுவனமான Orbit Inc மூலம் US சந்தையில் வலுவான இடத்தைப் பெற்றுள்ளது. Orbit Inc நிறுவனம் H1 FY26-ல் INR 10.85 Cr வருவாயை ஈட்டியுள்ளது, இது ஒருங்கிணைந்த வருவாயான INR 123.06 Cr-ல் சுமார் 8.8% பங்களிப்பாகும்.

Profitability Margins

H1 FY26-க்கான Profit Before Tax (PBT) margin 24.39% (மொத்த வருவாயான INR 133.91 Cr-ல் INR 32.66 Cr) ஆக இருந்தது, இது H1 FY25-ன் 27.89%-லிருந்து குறைந்துள்ளது. US துணை நிறுவனமான Orbit Inc-ன் நிகர லாபம் H1 FY26-ல் INR 0.51 Cr ஆக இருந்தது.

EBITDA Margin

இயக்க சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகளில் மாற்றங்களுக்கு முன்னதான இயக்க லாபம் (Operating profit) H1 FY26-ல் INR 35.83 Cr ஆக இருந்தது, இது H1 FY25-ன் INR 32.08 Cr-லிருந்து 11.72% YoY அதிகரிப்பைக் காட்டுகிறது.

Capital Expenditure

நிறுவனம் FY2026-க்காக INR 30 Cr மதிப்பிலான பகுதி கடன் நிதியுதவி கொண்ட CAPEX திட்டத்தை வைத்துள்ளது. கூடுதலாக, நடுத்தர காலத்தில் பராமரிப்புக்கான capex சுமார் INR 10 Cr என கணிக்கப்பட்டுள்ளது.

Credit Rating & Borrowing

Orbit Exports Limited நிறுவனம் [ICRA]A (Stable) கடன் தரவரிசையைப் பராமரிக்கிறது. ஜூலை 2025-ல் முடிவடைந்த 12 மாத காலத்தில் சராசரியாக 12% மட்டுமே இருந்த working capital வரம்புகளின் குறைந்த பயன்பாட்டின் மூலம் கடன் செலவுகள் நிர்வகிக்கப்படுகின்றன.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

நிறுவனம் முதன்மையாக textile fabrics மற்றும் yarn ஆகியவற்றை மூலப்பொருட்களாகப் பயன்படுத்துகிறது. குறிப்பிட்ட மூலப்பொருள் செலவு சதவீதங்கள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, ஆனால் மூலப்பொருள் விலையில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கங்களால் லாபம் பாதிக்கப்படக்கூடிய நிலையில் உள்ளது.

Raw Material Costs

மூலப்பொருள் செலவுகள் ஜவுளித் தொழிலின் முக்கிய காரணியாகும்; இருப்பினும், வருவாயில் அதன் சரியான சதவீதம் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை. இந்த உள்ளீடுகளின் உலகளாவிய விலை ஏற்ற இறக்கங்களால் லாபம் பாதிக்கப்பட வாய்ப்புள்ளது.

Energy & Utility Costs

நிறுவனம் முந்தைய காலங்களுக்காக Q2 FY26-ல் INR 0.98 Cr மின்சார மானியத்தைப் பெற்றுள்ளது, இது எரிசக்தி ஒரு கண்காணிக்கப்படும் செலவு காரணி என்பதைக் காட்டுகிறது. ஒரு யூனிட்டிற்கான குறிப்பிட்ட மின்சார செலவுகள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Supply Chain Risks

அதிகப்படியான inventory வைத்திருக்கும் காலங்கள் மற்றும் உலகளாவிய ஜவுளித் தேவை நிலைமைகள், குறிப்பாக US போன்ற ஏற்றுமதி சந்தைகளில் உள்ள சார்புநிலை ஆகியவை இதில் உள்ள அபாயங்களாகும்.

Capacity Expansion

FY2026-ல் திட்டமிடப்பட்டுள்ள INR 30 Cr capex விரிவாக்கம் மற்றும் பராமரிப்பிற்காக ஒதுக்கப்பட்டுள்ளது, இருப்பினும் MT அல்லது அலகுகளில் குறிப்பிட்ட திறன் அளவு ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

📈 III. Strategic Growth

Products & Services

நிறுவனம் உலகளாவிய மற்றும் உள்நாட்டு வாடிக்கையாளர்களுக்கு fabrics மற்றும் made-ups (ஜவுளி பொருட்கள்) ஆகியவற்றை விற்பனை செய்கிறது.

Brand Portfolio

Orbit Exports Limited, Orbit Inc (US Subsidiary).

Market Expansion

FY2026 வருவாயை ஆதரிப்பதற்காக, நிறுவனம் US சந்தையில் இருப்புகளை விற்பனை செய்வதிலும் மற்ற சர்வதேச பிராந்தியங்களில் நிலையான விற்பனையைப் பராமரிப்பதிலும் கவனம் செலுத்துகிறது.

Strategic Alliances

நிறுவனம் Girik Wealth Advisors Private Limited-ஐ அதன் Portfolio Manager-ஆக நியமித்துள்ளது, இது இயக்குனர் Mr. Varun Daga சம்பந்தப்பட்ட ஒரு தொடர்புடைய தரப்பு பரிவர்த்தனையாகும் (related party transaction).

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

ஜவுளித் துறை தற்போது பண்டிகைக் காலத் தேவை மற்றும் உலகளாவிய நுகர்வோர் விருப்பங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்களால் பாதிக்கப்படுகிறது. OEL நிறுவனம் தனது made-ups பிரிவை விரிவாக்குவதன் மூலமும், Orbit Inc மூலம் தனது US விநியோகத்தை வலுப்படுத்துவதன் மூலமும் தன்னை நிலைநிறுத்தி வருகிறது.

Competitive Moat

நிறுவனத்தின் பலம் (moat) US-ல் உள்ள நிறுவப்பட்ட விநியோக அமைப்பு மற்றும் வசதியான கடன் பாதுகாப்பு சுயவிவரம் ([ICRA]A) ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது. செலவு அதிகரிப்பை வாடிக்கையாளர்களுக்கு மாற்றும் திறன் இதன் நிலைத்தன்மைக்கு ஆதரவாக உள்ளது.

Macro Economic Sensitivity

நிறுவனம் உலகளாவிய நுகர்வோர் செலவினங்களுக்கு ஏற்ப உணர்திறன் கொண்டது; US போன்ற முக்கிய சந்தைகளில் ஏற்படும் மந்தநிலை ஏற்றுமதி அளவை நேரடியாகப் பாதிக்கும்.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

நிறுவனம் SEBI Listing Regulations (17 முதல் 27) மற்றும் Companies Act, 2013-ன் பிரிவு 133 ஆகியவற்றிற்கு இணங்க செயல்படுகிறது. இது மின்சாரம் மற்றும் வட்டி மானியங்களுக்கான மாநில அரசு கொள்கைகளின் கீழும் இயங்குகிறது.

Taxation Policy Impact

செப்டம்பர் 30, 2025 நிலவரப்படி தற்போதைய நிகர வரிப் பொறுப்புகள் INR 3.84 Cr ஆக இருந்தது, இது மார்ச் 31, 2025-ல் INR 0.17 Cr ஆக இருந்தது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

இருப்பு வைத்திருப்பதால் ஏற்படும் அதிகப்படியான working capital தேவை (வருவாயில் 35-39%) மற்றும் உலகளாவிய ஜவுளித் தேவையில் ஏற்படக்கூடிய குறிப்பிடத்தக்க சரிவு ஆகியவை முக்கிய அபாயங்களாகும்.

Geographic Concentration Risk

ஏற்றுமதி சந்தைகளில், குறிப்பாக துணை நிறுவனமான Orbit Inc மூலம் சேவை வழங்கப்படும் US சந்தையில் அதிக கவனம் குவிந்துள்ளது.