💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

இந்த நிறுவனம் ஒரு பிரிவில் (scientific instruments) மட்டுமே செயல்படுகிறது. September 30, 2025-உடன் முடிவடைந்த அரையாண்டிற்கான Revenue from operations INR 16.18 Cr ஆகும், இது September 30, 2024-உடன் முடிவடைந்த அரையாண்டின் INR 17.01 Cr உடன் ஒப்பிடும்போது 4.88% குறைவாகும். March 31, 2025-உடன் முடிவடைந்த முழு ஆண்டிற்கான மொத்த Revenue INR 37.17 Cr ஆகும்.

Geographic Revenue Split

நிறுவனம் குறிப்பிடத்தக்க அளவில் ஏற்றுமதி செய்கிறது, FY 2024-25-ல் வெளிநாட்டுச் செலாவணி வருவாய் INR 6.53 Cr ஆகும், இது மொத்த Revenue-வான INR 37.17 Cr-ல் சுமார் 17.57% பங்களிக்கிறது. மீதமுள்ள 82.43% வருவாய் முதன்மையாக இந்திய சந்தையிலிருந்து பெறப்படுகிறது.

Profitability Margins

Net Profit Margin, H1 FY25-ல் 7.56%-லிருந்து H1 FY26-ல் 0.55% ஆகக் கடுமையாகக் குறைந்தது. ஊழியர் செலவுகள் அதிகரிப்பு மற்றும் தேக்கமடைந்த Revenue காரணமாக, இதே காலத்தில் Net Profit INR 1.29 Cr-லிருந்து INR 0.09 Cr ஆகக் குறைந்ததே இதற்கு முக்கியக் காரணமாகும்.

EBITDA Margin

FY 2024-25-க்கான working capital மாற்றங்களுக்கு முன்னதான Operating profit INR 6.12 Cr ஆகும், இது INR 37.17 Cr Revenue-வில் 16.46% EBITDA-equivalent margin-ஐக் குறிக்கிறது. இருப்பினும், H1 FY26-க்கான Profit Before Tax, H1 FY25-ன் INR 1.86 Cr-லிருந்து INR 0.22 Cr ஆகக் குறைந்தது, இது 88.17% சரிவாகும்.

Capital Expenditure

FY 2024-25-ல், நிறுவனம் fixed assets வாங்குவதற்காக INR 1.37 Cr முதலீடு செய்தது. March 31, 2025 நிலவரப்படி, tangible fixed assets INR 7.39 Cr ஆக இருந்தது.

Credit Rating & Borrowing

March 31, 2025 நிலவரப்படி, Long-term borrowings மிகக் குறைவாக INR 0.25 Cr ஆக இருந்தது. Short-term borrowings INR 1.76 Cr ஆக இருந்தது. குறிப்பிட்ட credit ratings மற்றும் வட்டி விகித சதவீதங்கள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

Opto-mechatronics-க்கான அறிவியல் கூறுகள் மற்றும் பொருட்கள். H1 FY26-ல் பயன்படுத்தப்பட்ட பொருட்களின் செலவு INR 4.28 Cr ஆகும், இது மொத்த Revenue-வில் 26.45% ஆகும்.

Raw Material Costs

H1 FY25-ல் 21.74% (INR 3.70 Cr) ஆக இருந்த கச்சாப் பொருள் செலவு, H1 FY26-ல் Revenue-வில் 26.45% (INR 4.28 Cr) ஆக இருந்தது. இந்த 4.71 சதவீத புள்ளி அதிகரிப்பு, கொள்முதல் செலவுகள் அதிகரிப்பதையோ அல்லது சாதகமற்ற தயாரிப்பு கலவையையோ குறிக்கிறது.

Energy & Utility Costs

நிறுவனம் Section 134(3)(m)-ன் கீழ் ஆற்றல் பாதுகாப்பு நடவடிக்கைகளைப் பின்பற்றுவதாகத் தெரிவித்துள்ளது, ஆனால் Revenue-வில் குறிப்பிட்ட ஆற்றல் செலவுகள் எவ்வளவு என்பது ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Supply Chain Risks

சிறப்பு அறிவியல் கூறுகளை சரியான நேரத்தில் கொள்முதல் செய்வதில் நிறுவனம் அபாயங்களை எதிர்கொள்கிறது, இது INR 37.17 Cr ஆண்டு Revenue-க்கு எதிராக INR 6.51 Cr என்ற அதிகப்படியான inventory அளவின் மூலம் தெளிவாகிறது.

Manufacturing Efficiency

ஊழியர் நலச் செலவுகள் ஒரு முக்கிய செலவுக் காரணியாக உள்ளன, இது H1 FY25-ல் INR 8.43 Cr (Revenue-வில் 49.56%) என்பதிலிருந்து H1 FY26-ல் INR 9.80 Cr (Revenue-வில் 60.57%) ஆக உயர்ந்துள்ளது, இது தொழிலாளர் உற்பத்தித்திறனில் பெரும் சரிவு அல்லது அதிகப்படியான பணியாளர்களைக் குறிக்கிறது.

📈 III. Strategic Growth

Products & Services

ஆராய்ச்சி, தொழில் மற்றும் கல்விக்கான அறிவியல் கருவிகள், குறிப்பாக opto-mechatronics துறையில்.

Brand Portfolio

HOLMARC

Market Expansion

நிறுவனம் சர்வதேச சந்தைகளை தீவிரமாக அணுகி வருகிறது, தற்போதைய ஏற்றுமதி வருவாய் மொத்த Revenue-வில் 17.57% ஆக உள்ளது.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

தொழில்துறை ஒருங்கிணைந்த opto-mechatronics மற்றும் தானியங்கி ஆராய்ச்சி கருவிகளை நோக்கி நகர்கிறது. இந்த மாற்றத்தைப் பயன்படுத்த Holmarc இந்தியாவில் ஒரு தனிப்பிரிவு நிபுணராகத் தன்னை நிலைநிறுத்துகிறது.

Competitive Landscape

நிறுவனம் அறிவியல் கருவிகளுக்கான ஒரு முக்கிய சந்தையில் (niche market) செயல்படுகிறது, உள்நாட்டு சிறப்பு நிறுவனங்கள் மற்றும் சர்வதேச அறிவியல் உபகரண பிராண்டுகளுடன் போட்டியிடுகிறது.

Competitive Moat

நிறுவனத்தின் moat அதன் சிறப்பு தொழில்நுட்ப நிபுணத்துவம் மற்றும் அறிவியல் கருவி தயாரிப்பிற்காக அர்ப்பணிக்கப்பட்ட ஒரு பெரிய பணியாளர் குழுவை (364 ஊழியர்கள்) அடிப்படையாகக் கொண்டது, இதை சாதாரண உற்பத்தியாளர்களால் நகலெடுப்பது கடினம்.

Macro Economic Sensitivity

இந்தியா மற்றும் உலகளாவிய சந்தைகளில் ஆராய்ச்சி மற்றும் மேம்பாட்டு (R&D) செலவினச் சுழற்சிகளுக்கு அதிக உணர்திறன் கொண்டது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

Companies Act 2013, SEBI LODR விதிகள் மற்றும் Secretarial Standards ஆகியவற்றிற்கு இணங்குகிறது. இது Maternity Benefit Act, 1961-க்கு உட்பட்டது.

Environmental Compliance

ஆற்றல் பாதுகாப்பு மற்றும் தொழில்நுட்பத்தை உள்வாங்குதல் விதிகளுக்கு இணங்குவதாக நிறுவனம் தெரிவிக்கிறது, இருப்பினும் குறிப்பிட்ட ESG செலவுகள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Taxation Policy Impact

நிறுவனம் H1 FY26-ல் INR 0.22 Cr PBT-க்கு INR 0.05 Cr நடப்பு வரியாக வழங்கியது, இது சுமார் 22.7% பயனுள்ள வரி விகிதத்தைக் குறிக்கிறது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

லாபத்தில் ஏற்பட்டுள்ள கடுமையான சரிவு (H1 FY26-ல் 93% YoY லாப வீழ்ச்சி) முதன்மையான நிச்சயமற்ற தன்மையாகும், இது தற்போதைய டிவிடெண்ட் அளவுகளின் (ஒரு பங்கிற்கு INR 0.40) நிலைத்தன்மையை அச்சுறுத்துகிறது.

Geographic Concentration Risk

சுமார் 82% Revenue இந்திய சந்தையில் குவிந்துள்ளது, இது ஆராய்ச்சி நிதி தொடர்பான உள்நாட்டுக் கொள்கை மாற்றங்களால் பாதிக்கப்படக்கூடியதாக ஆக்குகிறது.

Technology Obsolescence Risk

அறிவியல் கருவிகளில் ஏற்படும் விரைவான மாற்றங்களைக் கருத்தில் கொள்ளும்போது அதிக ஆபத்து உள்ளது; இதற்குத் தொடர்ச்சியான R&D மற்றும் தொழில்நுட்பத்தை உள்வாங்குதல் அவசியம்.