💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

FY25-இல் ஒருங்கிணைந்த Revenue, Edible oil பிரிவில் ஏற்பட்ட விற்பனை வளர்ச்சி மற்றும் அதிக லாபம் காரணமாக YoY அடிப்படையில் 41% அதிகரித்து INR 19,550 Cr ஆக உயர்ந்துள்ளது. கடந்த ஐந்து நிதியாண்டுகளில் இந்த குழுமம் 18% CAGR வளர்ச்சியைப் பதிவு செய்துள்ளது.

Geographic Revenue Split

இந்த குழுமம் Gujarat, West Bengal (Haldia) மற்றும் Andhra Pradesh (Krishnapatnam) ஆகிய இடங்களில் உள்ள ஆலைகள் மூலம் மேற்கு, கிழக்கு, வடகிழக்கு மற்றும் தென்னிந்திய சந்தைகளுக்கு சேவை வழங்குகிறது. குறிப்பிட்ட பிராந்திய ரீதியான % விவரங்கள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Profitability Margins

FY25-இல் Operating margin 57 basis points உயர்ந்து 2.7% ஆக உள்ளது. FY25-க்கான Net Profit after Tax INR 200.85 Cr ஆகும், இது FY24-இன் INR 104.92 Cr உடன் ஒப்பிடும்போது 91.4% வளர்ச்சியாகும்.

EBITDA Margin

FY25-க்கான EBITDA INR 484.64 Cr ஆக இருந்தது, இது FY24-இன் INR 279.24 Cr-லிருந்து 73.5% அதிகரித்துள்ளது. Haldia மற்றும் Krishnapatnam-இல் புதிய Refining capacities அதிகரிக்கப்பட்டதே இந்த Margin முன்னேற்றத்திற்கு முக்கிய காரணமாகும்.

Capital Expenditure

இந்த குழுமம் FY25-இல் Mangalore-இல் ஒரு Oil refining யூனிட்டை வாங்கியது. மேலும், வருவாய் ஆதாரங்களைப் பெருக்க 2026 நிதியாண்டில் Bio-diesel மற்றும் Renewable energy திட்டங்களுக்காக Capital expenditure திட்டமிடப்பட்டுள்ளது.

Credit Rating & Borrowing

CRISIL Ratings 'Stable' என்ற மதிப்பீட்டைத் தொடர்ந்து வழங்குகிறது. FY25-இல் வட்டிச் செலவுகள் YoY அடிப்படையில் 47.8% அதிகரித்து INR 158.06 Cr ஆக உயர்ந்ததால், கடன் வாங்கும் செலவுகள் பாதிக்கப்பட்டுள்ளன. நிறுவனம் தனது கடன் வரம்பை INR 4,000 Cr-லிருந்து INR 8,000 Cr ஆக உயர்த்த முயற்சிக்கிறது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

முதன்மையான Raw materials-இல் Palm oil (FY25 வருவாயில் 40% பங்களிப்பு, இது முன்பு 60% ஆக இருந்தது) மற்றும் Crushing மற்றும் Solvent extraction-க்கான பல்வேறு Oilseeds ஆகியவை அடங்கும்.

Raw Material Costs

INR 17,117.69 Cr வருவாயில் (Standalone basis) Raw material செலவுகள் கணிசமான பங்கைக் கொண்டுள்ளன. Palm oil விலையில் ஏற்படும் மாற்றங்களால் ஏற்படும் 40% வருவாய் பாதிப்பைக் குறைக்க நிறுவனம் முறையான Risk management முறைகளைப் பயன்படுத்துகிறது.

Energy & Utility Costs

வருவாயில் % ஆக இது ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, ஆனால் எதிர்கால பயன்பாட்டுச் செலவுகளைக் குறைக்க நிறுவனம் FY26-இல் Renewable energy-இல் முதலீடு செய்கிறது.

Supply Chain Risks

இந்த வணிகம் திடீர் Commodity விலை மாற்றங்கள் மற்றும் Forex risks-களுக்கு உட்பட்டது. Palm oil இறக்குமதியைச் சார்ந்திருப்பது (வருவாயில் 40%) சர்வதேச வர்த்தகக் கொள்கைகளுடன் தொடர்புடைய Supply chain risk-ஐ உருவாக்குகிறது.

Manufacturing Efficiency

Refining யூனிட்கள் ஆண்டு முழுவதும் சராசரியாக 80-90% Capacity utilization-இல் இயங்குகின்றன, அதே சமயம் Seed crushing யூனிட்கள் சீசன் காலங்களில் 80-90% அளவில் இயங்குகின்றன.

Capacity Expansion

தற்போதைய Refining capacity-இல் Krishnapatnam-இல் உள்ள 1,400 TPD யூனிட் மற்றும் Haldia-வில் உள்ள ஒரு யூனிட் ஆகியவை அடங்கும். தென்னிந்தியாவில் தனது சந்தையை விரிவாக்க Mangalore-இல் கூடுதல் Refining யூனிட்டை இந்த குழுமம் சமீபத்தில் வாங்கியது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

10%

Products & Services

Edible oils (Refined மற்றும் Crude), Non-edible oils, Oleochemicals, மற்றும் Oilseed meal/De-oiled cakes.

Brand Portfolio

Vitalife, Zaika, Mahek, Pride, Richfield, Puffpride, மற்றும் Biscopride.

Market Share & Ranking

FY25-இல் 41% வருவாய் வளர்ச்சிக்குப் பிறகு, இந்திய Edible oil பிரிவில் இந்த குழுமம் முன்னணி நிறுவனங்களில் ஒன்றாகத் திகழ்கிறது.

Market Expansion

Mangalore கையகப்படுத்துதல் மூலம் தென்னிந்தியாவிலும், Haldia ஆலை மூலம் கிழக்கு/வடகிழக்கு இந்தியாவிலும் தனது இருப்பை வலுப்படுத்துகிறது.

Strategic Alliances

இந்த குழுமம் Riya Agro Industries, Maurigo PTE Ltd (Singapore) போன்ற முழுச் சொந்தமான துணை நிறுவனங்கள் மற்றும் PT Riya Pasifik Nabati போன்ற கூட்டாளிகள் மூலம் செயல்படுகிறது.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

இந்தத் தொழில் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட Oil baskets (Palm oil சார்ந்திருப்பதை குறைத்தல்) மற்றும் Oleochemicals போன்ற மதிப்பு கூட்டப்பட்ட தயாரிப்புகளை நோக்கி நகர்கிறது. GOKULAGRO தனது Palm oil வருவாய் பங்கை 40% ஆகக் குறைப்பதன் மூலம் தன்னைத் தயார்படுத்திக் கொள்கிறது.

Competitive Landscape

பெரிய FMCG edible oil நிறுவனங்களுடன் போட்டியிடுகிறது; நிறுவப்பட்ட உறவுகள் மற்றும் 500-க்கும் மேற்பட்ட கூட்டாளர்களைக் கொண்ட பரந்த விநியோக வலையமைப்பு மூலம் தனது முன்னிலையைத் தக்க வைத்துக் கொள்கிறது.

Competitive Moat

30 ஆண்டுகளுக்கும் மேலான Promoter அனுபவம் மற்றும் மூலோபாய துறைமுக அடிப்படையிலான உள்கட்டமைப்பு ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் Moat உருவாக்கப்பட்டுள்ளது, இது உள்நாட்டுப் போட்டியாளர்களை விட Logistics-இல் நிலையான செலவு நன்மையை வழங்குகிறது.

Macro Economic Sensitivity

உலகளாவிய Agro-commodity விலை சுழற்சிகள் மற்றும் Edible oils மீதான இந்திய இறக்குமதி வரி அமைப்புகளுக்கு இது மிகவும் உணர்திறன் கொண்டது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

செயல்பாடுகள் உணவுப் பாதுகாப்பிற்கான FSSAI தரநிலைகள் மற்றும் Crude vs Refined oils மீதான இறக்குமதி வரிகள் தொடர்பான அரசாங்க விதிமுறைகளுக்கு உட்பட்டவை.

Environmental Compliance

சுற்றுச்சூழல் விதிமுறைகள் மற்றும் நிலைத்தன்மை போக்குகளுக்கு ஏற்ப, நிறுவனம் FY26-இல் Renewable energy மற்றும் Bio-diesel-இல் முதலீடு செய்கிறது.

Taxation Policy Impact

FY25-இல் Tax provision INR 64.10 Cr ஆகும், இது PBT-இல் சுமார் 23.5% Effective tax rate-ஐக் குறிக்கிறது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

Edible oils மீதான அரசாங்கத்தின் இறக்குமதி/ஏற்றுமதி வரிகளில் ஏற்படும் திடீர் மாற்றங்கள் Margin-களை 1-2% பாதிக்கலாம்.

Geographic Concentration Risk

விரிவாக்கம் செய்தாலும், இந்த குழுமம் இன்னும் மேற்கு இந்தியாவில் குறிப்பிடத்தக்க செறிவைக் கொண்டுள்ளது, இருப்பினும் Haldia மற்றும் Krishnapatnam ஆலைகள் இந்த அபாயத்தைப் பன்முகப்படுத்துகின்றன.

Third Party Dependencies

Palm oil-க்காக சர்வதேச சப்ளையர்களை அதிகம் சார்ந்துள்ளது, இருப்பினும் Singapore-இல் உள்ள சொந்த வர்த்தகப் பிரிவு மூலம் இது குறைக்கப்படுகிறது.

Technology Obsolescence Risk

Refining-இல் குறைந்த அபாயமே உள்ளது, ஆனால் செலவுப் போட்டியைத் தக்கவைக்க நிறுவனம் Renewable energy தொழில்நுட்பத்தை முன்கூட்டியே ஏற்றுக்கொள்கிறது.