💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

நிறுவனம் ஒரே பிரிவில் செயல்படுகிறது: பங்குகளில் முதலீடு செய்தல் மற்றும் கடன்களை வழங்குதல். Revenue from operations 36.64% YoY வளர்ந்து, FY 2023-24 இல் INR 47.96 Cr இலிருந்து FY 2024-25 இல் INR 65.54 Cr ஆக அதிகரித்துள்ளது.

Geographic Revenue Split

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை, இருப்பினும் நிறுவனத்தின் தலைமையகம் New Delhi-இல் இருப்பதாலும், Uttar Pradesh-இல் பதிவு செய்யப்பட்டுள்ளதாலும், இது முதன்மையாக இந்திய சந்தையில் கவனம் செலுத்துவதை உணர்த்துகிறது.

Profitability Margins

Operating Profit Margin 98.47% இலிருந்து 99.23% ஆக சற்று மேம்பட்டுள்ளது. Net Profit Margin, deferred tax credits மற்றும் பங்குகளின் fair value gains மூலம் கிடைத்த விதிவிலக்கான அதிக நிகர லாபத்தால், FY 2024-25 இல் 89.87% இலிருந்து 151.27% ஆக உயர்ந்தது.

EBITDA Margin

Working capital மாற்றங்களுக்கு முன்னதாக Operating profit, FY 2024-25 இல் INR 10.56 Cr ஆக இருந்தது. இது FY 2023-24 இன் INR 12.02 Cr உடன் ஒப்பிடும்போது 12.1% குறைவாகும். மொத்த வருமானம் அதிகமாக இருந்தபோதிலும், preference shares மீதான unrealized income (INR 50.90 Cr) காரணமாக இந்த சரிவு ஏற்பட்டுள்ளது.

Capital Expenditure

FY 2024-25 க்கான Property, Plant & Equipment மீதான வரலாற்று ரீதியான capital expenditure INR 0.07 Cr (INR 7 Lakhs) ஆகும். திட்டமிடப்பட்ட செலவுகள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Credit Rating & Borrowing

நிறுவனம் FY 2024-25 இல் பூஜ்ஜிய நிதிச் செலவுகளை (zero finance costs) அறிவித்துள்ளது, இது FY 2023-24 இல் இருந்த INR 2.40 Lakhs இலிருந்து குறைந்துள்ளது. இது நிறுவனம் தற்போது கடன் இல்லாத நிலையில் இருப்பதையோ அல்லது மிகக் குறைவான வட்டி செலுத்தும் பொறுப்புகளைக் கொண்டிருப்பதையோ காட்டுகிறது. Credit rating ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

நிறுவனம் முதலீடு மற்றும் கடன் வழங்குவதில் கவனம் செலுத்தும் ஒரு Non-Banking Financial Company (NBFC) என்பதால் இது பொருந்தாது.

Raw Material Costs

பொருந்தாது. முதன்மை செயல்பாட்டுச் செலவுகள் பணியாளர் நன்மைகள் (INR 0.18 Cr) மற்றும் இதர செலவுகள் (INR 0.35 Cr) ஆகும், இவை இரண்டும் சேர்ந்து மொத்த வருமானத்தில் 0.81% மட்டுமே.

Energy & Utility Costs

நிறுவனத்தின் NBFC செயல்பாடுகளுக்கு இது பொருந்தாது.

Supply Chain Risks

பொருந்தாது; இருப்பினும், நிறுவனம் மூலோபாய முதலீடுகளைக் கொண்டுள்ள குழும நிறுவனங்களின் செயல்பாடுகளுடன் தொடர்புடைய அபாயங்களை எதிர்கொள்கிறது.

Manufacturing Efficiency

பொருந்தாது. செயல்பாட்டுத் திறன் என்பது குறைந்த பணியாளர் நலச் செலவுகளில் பிரதிபலிக்கிறது, இது YoY அடிப்படையில் INR 18.07 Lakhs என்ற அளவில் நிலையாக உள்ளது.

Capacity Expansion

தற்போதைய திறன் March 31, 2025 நிலவரப்படி INR 1,123.83 Cr மொத்த சொத்து தளத்தால் (asset base) குறிக்கப்படுகிறது, இது முந்தைய ஆண்டின் INR 926.22 Cr இலிருந்து 21.3% வளர்ந்துள்ளது. திட்டமிடப்பட்ட விரிவாக்கம் என்பது குழும நிறுவனங்களில் (group companies) மேற்கொள்ளப்படும் கூடுதல் மூலோபாய முதலீடுகளை உள்ளடக்கியது.

📈 III. Strategic Growth

Products & Services

குழும நிறுவனங்களில் மூலோபாய ஈக்விட்டி முதலீடுகள், கார்ப்பரேட் கடன் வழங்குதல் மற்றும் mutual funds மற்றும் bonds-களில் முதலீடுகள்.

Brand Portfolio

Consolidated Finvest & Holdings Limited (CFHL).

Market Expansion

NBFC துறையின் வளர்ச்சித் திறனைப் பயன்படுத்திக் கொள்ள இந்தியாவில் வங்கிச் சேவைகள் இல்லாத மற்றும் குறைவாக உள்ள துறைகளை இலக்காகக் கொண்டுள்ளது.

Strategic Alliances

மூலோபாய முதலீடுகள் முதன்மையாக குழும நிறுவனங்களில் கவனம் செலுத்துகின்றன; புதிய JVs க்கான குறிப்பிட்ட கூட்டாளர் பெயர்கள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

NBFC துறை வங்கிச் சேவைகள் இல்லாத மக்களைச் சென்றடையும் திறனுக்காக அங்கீகரிக்கப்பட்டுள்ளது. இந்தத் தொழில் நிலையான வளர்ச்சி மற்றும் முறையான அபாய மதிப்பீட்டில் கவனம் செலுத்தி உருவாகி வருகிறது, இதற்கு நிறுவனம் தனது பழமைவாத கடன் அணுகுமுறை மூலம் தன்னைத் தயார்படுத்திக் கொள்கிறது.

Competitive Landscape

முதலீடு மற்றும் கார்ப்பரேட் கடன் வழங்கும் துறையில் பிற NBFC-கள் மற்றும் நிதி நிறுவனங்களுடன் போட்டியிடுகிறது; சந்தை இயக்கவியல் ஒழுங்குமுறை கட்டமைப்புகள் மற்றும் பொருளாதார சுழற்சிகளால் இயக்கப்படுகிறது.

Competitive Moat

நிறுவனத்தின் moat என்பது குழும நிறுவனங்களில் உள்ள நீண்டகால மூலோபாய பங்குகள் மற்றும் தொழில்துறையில் உள்ள 'நீண்ட அனுபவத்தை' அடிப்படையாகக் கொண்டது. இது புதிய முயற்சிகளை அடையாளம் காண்பதற்கான நிலையான தளத்தை வழங்குகிறது, இருப்பினும் இது குழுமத்தின் ஒட்டுமொத்த வெற்றியைப் பொறுத்தது.

Macro Economic Sensitivity

ஈக்விட்டி சந்தை செயல்பாடு மற்றும் வட்டி விகித ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு அதிக உணர்திறன் கொண்டது, இது அதன் INR 1,123.83 Cr சொத்து தளத்தின் மதிப்பீட்டை பாதிக்கிறது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

Companies Act 2013 மற்றும் NBFC விதிமுறைகளால் நிர்வகிக்கப்படுகிறது. தணிக்கையாளர்களால் உறுதிப்படுத்தப்பட்டபடி, March 31, 2025 நிலவரப்படி நிதி அறிக்கை மீதான பயனுள்ள உள் நிதி கட்டுப்பாடுகளை நிறுவனம் பராமரித்து வருகிறது.

Environmental Compliance

முதலீட்டு ஹோல்டிங் செயல்பாடுகளுக்கு இது பொருந்தாது.

Taxation Policy Impact

நிறுவனம் FY 2024-25 இல் INR 37.77 Cr மதிப்பிலான deferred tax credit மூலம் பயனடைந்தது, இது நிகர லாபத்தை கணிசமாக உயர்த்தியது. இந்த ஆண்டிற்கான தற்போதைய வரி (current tax) INR 32.47 Lakhs ஆகும்.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

குழும நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டுடன் தொடர்புடைய சந்தை அபாயம் மற்றும் ஈக்விட்டி கருவிகளின் fair value மாற்றங்கள் (INR 61.57 Cr தாக்கம்) ஆகியவை முதன்மையான நிச்சயமற்ற தன்மைகளாகும். கடன் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள கடன் அபாயமும் ஒரு காரணியாக உள்ளது.

Geographic Concentration Risk

அதன் மூலோபாய குழும முதலீடுகள் மற்றும் பதிவு செய்யப்பட்ட அலுவலக இருப்பிடத்தின் தன்மையைக் கருத்தில் கொண்டு, இது 100% இந்தியாவில் குவிந்திருக்க வாய்ப்புள்ளது.

Third Party Dependencies

குழும நிறுவனங்களின் செயல்பாடு மற்றும் லாபப்பங்கு (dividend) வழங்கும் திறனைப் பொறுத்து அதிக சார்புநிலை உள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

முதலீட்டு ஹோல்டிங் நிறுவனத்திற்கு குறைந்த அபாயமே உள்ளது, இருப்பினும் NBFC துறையில் டிஜிட்டல் மாற்றம் என்பது ஒரு தொடர்ச்சியான தொழில் போக்காகும்.