💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

FY25-ல் மொத்த Segment Revenue 54.23% குறைந்து INR 29.21 Cr ஆக உள்ளது. Segment வாரியான செயல்பாடு: Software & E-Governance (INR 1.15 Cr, -63.21%), Learning Solutions (INR 27.17 Cr, -54.02%), Wind Power (INR 0.80 Cr, -49.15%), மற்றும் Hotel (INR 0.09 Cr, +146.56%).

Geographic Revenue Split

Domestic Revenue (India) 99.6% (INR 34.31 Cr) பங்களிப்பை வழங்கியது, அதே நேரத்தில் Overseas Revenue (USA) 0.4% (INR 0.14 Cr) பங்களித்தது. குறைந்த Work Orders காரணமாக Overseas Revenue YoY அடிப்படையில் 80.1% சரிந்தது.

Profitability Margins

FY25-ல் Net Profit Margin 7.43%-லிருந்து 7.84% ஆக சற்று மேம்பட்டுள்ளது. இருப்பினும், குறைந்த Absolute Net Profit காரணமாக Return on Equity (ROE) 3.36%-லிருந்து 1.63% ஆகவும், Return on Capital Employed (ROCE) 4.67%-லிருந்து 4.47% ஆகவும் குறைந்துள்ளது.

EBITDA Margin

Operating Profitability (PBILDT) Margin FY23-ல் 21% என்ற ஆரோக்கியமான நிலையில் இருந்தது; மொத்த வருமானம் 48.97% குறைந்து INR 34.45 Cr ஆக இருந்தபோதிலும், தற்போதைய Margins நிலையாக உள்ளன.

Capital Expenditure

தற்போது நடைபெற்று வரும் CAPEX திட்டங்களுக்கு முக்கியமாக Internal Accruals மூலம் நிதி வழங்கப்படுகிறது. Cash Accruals குறைவாக இருந்தால், எதிர்கால திட்டங்களுக்கு நிறுவனம் External Debt-ஐ நம்பியிருக்கலாம்.

Credit Rating & Borrowing

CARE நிறுவனம் ஜூன் 2025-ல் Long-term facilities-க்கு 'CARE BBB-; Stable' மற்றும் Short-term facilities-க்கு 'CARE A3' தரவரிசையை உறுதிப்படுத்தியது. மொத்த Bank Facilities INR 21.50 Cr ஆகும்.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

ICT திட்டங்களுக்கான IT Hardware மற்றும் Stock-in-trade ஆகியவை மொத்த வருவாயில் சுமார் 45.05% (FY24 புள்ளிவிவரமான INR 30.41 Cr அடிப்படையில்) ஆகும்.

Raw Material Costs

FY24-ல் Stock-in-trade கொள்முதல் INR 30.41 Cr (வருவாயில் 45.05%) ஆக இருந்தது. கொள்முதல் என்பது Tender அடிப்படையிலான அரசு ஒப்பந்தங்களை நிறைவேற்றுவதுடன் தொடர்புடையது.

Supply Chain Risks

ICT திட்டங்களைச் செயல்படுத்துவதற்கு Hardware Vendors-களைச் சார்ந்திருப்பது மற்றும் Fixed-price அரசு ஒப்பந்தங்களில் ஏற்படக்கூடிய காலதாமதம் மற்றும் கூடுதல் செலவுகள் ஆகியவை அபாயங்களாக உள்ளன.

Manufacturing Efficiency

FY25-ல் Inventory Turnover Ratio 516.01-லிருந்து 328.56 ஆகக் குறைந்துள்ளது, இது வருடாந்திர விற்பனை அளவு கணிசமாகக் குறைந்ததைப் பிரதிபலிக்கிறது.

Capacity Expansion

மார்ச் 31, 2025 நிலவரப்படி தற்போதைய பணியாளர்களின் எண்ணிக்கை 537 ஆகும். தற்போது நடைபெற்று வரும் CAPEX திட்டங்கள் அரசு ஒப்பந்தங்களுக்கான சேவைகளை வழங்குவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளன.

📈 III. Strategic Growth

Products & Services

ICT Education Services, E-governance Software, Wind Power Generation மற்றும் Hotel Services.

Brand Portfolio

Compucom Software Limited, CSL Infomedia Private Limited.

Market Expansion

இந்தியாவில் மாநில அளவிலான அரசு Digitization திட்டங்கள் மூலம் உள்நாட்டு விரிவாக்கத்தில் நிறுவனம் கவனம் செலுத்துகிறது.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

அரசுப் பள்ளிகளில் Digital-first Education மற்றும் Computer Aided Learning (CALP) ஆகியவற்றின் பயன்பாடு அதிகரித்து வருகிறது; இத்துறை பெரிய அளவிலான அரசாங்கத்தால் வழிநடத்தப்படும் ICT வரிசைப்படுத்தல்களை நோக்கி நகர்கிறது.

Competitive Landscape

உள்ளூர் மற்றும் தேசிய அளவிலான ICT வழங்குநர்களிடமிருந்து IT Services மற்றும் Learning Solutions துறையில் கடும் போட்டி நிலவுகிறது.

Competitive Moat

20 ஆண்டுகால அனுபவம் மற்றும் மாநில அரசாங்கங்களுடனான வலுவான உறவுகள் மூலம் நீடித்த நன்மையைப் பெற்றுள்ளது, இது புதிய போட்டியாளர்களுக்கு High barriers to entry-ஐ உருவாக்குகிறது.

Macro Economic Sensitivity

அரசாங்கத்தின் நிதி கொள்கைகள் மற்றும் ICT உள்கட்டமைப்புக்கான கல்வி பட்ஜெட் ஒதுக்கீடுகளுக்கு நிறுவனம் மிகவும் உணர்திறன் கொண்டது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

செயல்பாடுகள் மாநில அரசு டெண்டர் விதிகள் மற்றும் Ind AS 34 நிதி அறிக்கை தரநிலைகளால் நிர்வகிக்கப்படுகின்றன.

Environmental Compliance

Wind Power Generation (FY25-ல் INR 0.80 Cr வருவாய்) மூலம் புதுப்பிக்கத்தக்க எரிசக்தி துறையில் செயல்படுகிறது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

அரசு ஒப்பந்தங்களைச் செயல்படுத்துவதில் உள்ள காலநேரம் மற்றும் Income recognition-ன் தனித்தன்மைகள் காரணமாக வருவாய் ஏற்ற இறக்கத்துடன் (YoY அடிப்படையில் வருவாய் 48.97% குறைந்தது) உள்ளது.

Geographic Concentration Risk

99.6% வருவாய் (INR 34.31 Cr) இந்தியாவில், குறிப்பாக Rajasthan போன்ற குறிப்பிட்ட மாநிலங்களில் குவிந்துள்ளது.

Third Party Dependencies

ஒப்பந்தங்கள் வழங்கப்படுவதற்கும் சரியான நேரத்தில் பணம் பெறுவதற்கும் மாநில அரசுத் துறைகளைச் சார்ந்து இருப்பது ஒரு முக்கியமான விஷயமாகும்.

Technology Obsolescence Risk

ICT தீர்வுகள் காலாவதியாகும் அபாயம் உள்ளது; சேவைத் தரத்தைப் பராமரிக்க 537 பணியாளர்களுக்குத் தொடர்ச்சியான பயிற்சி தேவைப்படுகிறது.