💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

FY 2024-25-ல் செயல்பாடுகள் மூலம் கிடைத்த மொத்த Revenue INR 18,087.4 Cr ஆகும், இது YoY அடிப்படையில் 8.1% வளர்ச்சியாகும். பிரிவுகளின் வளர்ச்சி: Mobility INR 14,510 Cr (+7.0%), Consumer Goods INR 1,720 Cr (+6.3%), மற்றும் Energy & Building Technology INR 490 Cr (+8.2%).

Geographic Revenue Split

இந்தியாவின் உள்நாட்டு விற்பனை மொத்த Revenue-வில் சுமார் 91.7% ஆகும். Export விற்பனை INR 1,405.4 Cr ஆக இருந்தது, இது மொத்த விற்பனையில் 8.3% ஆகும். இந்த Export-ல் 69% Robert Bosch, Germany-க்கு அனுப்பப்பட்டது.

Profitability Margins

FY 2024-25-ல் Operating Profit (EBIT) Margin 10.7% ஆக இருந்தது, இது FY 2023-24-ல் இருந்த 10.0%-ஐ விட அதிகமாகும். Profit After Tax (PAT) Margin 11.1% (INR 2,013.3 Cr) ஆக இருந்தது. ROCE 19.7% ஆக இருந்தது, இது வலுவான மூலதனத் திறனை (capital efficiency) பிரதிபலிக்கிறது.

EBITDA Margin

H1 FY 2025-26-க்கான EBITDA INR 1,256.4 Cr (13.1% Margin) ஆகும், இது YoY அடிப்படையில் 16.3% வளர்ந்தது. Q2 FY 2025-26-ன் EBITDA INR 617.1 Cr (12.9% Margin) ஆகும், இது சாதகமான product mix மற்றும் செலவு மேம்படுத்தல் (expense optimization) காரணமாக YoY அடிப்படையில் 10.1% அதிகரித்துள்ளது.

Capital Expenditure

FY 2024-25-க்கான Capital expenditure INR 127.3 Cr ஆகும், இது உற்பத்தித் திறனை மேம்படுத்துவதிலும் Industry 4.0 டிஜிட்டல் தீர்வுகளிலும் கவனம் செலுத்தியது.

Credit Rating & Borrowing

நிறுவனம் பூஜ்ஜிய கடன் (zero debt) மற்றும் கணிசமான பணப்புழக்கத்துடன் (liquidity) வலுவான balance sheet-ஐக் கொண்டுள்ளது. குறிப்பிட்ட credit ratings மற்றும் கடன் வாங்கும் செலவுகள் (borrowing costs) ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

மூலப்பொருட்கள் மற்றும் பாகங்கள் (trade goods உட்பட) முதன்மையான செலவுக் காரணியாகும், இது FY 2024-25-ல் செயல்பாடுகள் மூலம் கிடைத்த மொத்த Revenue-வில் 63.4% ஆகும்.

Raw Material Costs

மூலப்பொருள் செலவுகள் FY 2023-24-ல் Revenue-வில் 64.8%-லிருந்து FY 2024-25-ல் 63.4% ஆக மேம்பட்டது. இது பொருள் செலவு சேமிப்பு மற்றும் சிறந்த product mix காரணமாக 1.4 percentage point முன்னேற்றமாகும்.

Supply Chain Risks

அபாயங்களில் உற்பத்தி நிறுத்தங்கள் மற்றும் supply chain நிறைவேற்ற சிக்கல்கள் மற்றும் தொழில்துறை உறவு சவால்கள் காரணமாக அதிகரித்த செயல்பாட்டு செலவுகள் ஆகியவை அடங்கும்.

Manufacturing Efficiency

மேம்பட்ட analytics மற்றும் டிஜிட்டல் பரிணாமம் மூலம் செயல்திறன் இயக்கப்படுகிறது, இது Bidadi (BidP) போன்ற ஆலைகளில் உற்பத்தித்திறன் அதிகரிப்பு மற்றும் வலுவான தரக் கட்டுப்பாடுகளுக்கு வழிவகுக்கிறது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

10%

Products & Services

Fuel injection systems (Power Solutions), 2-wheeler பாகங்கள், mobility aftermarket பாகங்கள், power tools, video systems, மற்றும் communication systems.

Brand Portfolio

Bosch.

Market Share & Ranking

இந்திய வாகன உதிரிபாகங்கள் துறையில் மேம்பட்ட analytics மற்றும் Industry 4.0 தீர்வுகளில் நிறுவனம் முன்னணியில் உள்ளது.

Market Expansion

சந்தை இருப்பை விரிவுபடுத்த மூலோபாய திட்டங்கள் நடந்து வருகின்றன, குறிப்பாக புதிய நிறுவனங்கள் குறைந்த விலை தீர்வுகளை வழங்கும் non-mobility வணிகங்களில்.

Strategic Alliances

நிறுவனம் மற்ற Bosch குழும நிறுவனங்களுக்கு பகிரப்பட்ட சேவைகளை (shared services) வழங்குகிறது, இதன் மூலம் INR 405.4 Cr பிற செயல்பாட்டு வருவாயை (other operating revenue) ஈட்டுகிறது (YoY +16.4%).

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

தொழில்துறை SUV-கள் மற்றும் டிஜிட்டல் உற்பத்தியை நோக்கி மாறுகிறது; Bosch மேம்பட்ட analytics மற்றும் Industry 4.0-ஐ அதன் உற்பத்தி அமைப்புகளில் ஒருங்கிணைப்பதன் மூலம் தன்னை நிலைநிறுத்துகிறது.

Competitive Landscape

புதிய நிறுவனங்கள் non-mobility துறைகளில் குறைந்த விலை தீர்வுகள் மூலம் தங்களை நிலைநிறுத்தி, நிறுவனத்தின் சந்தைப் பங்கிற்கு சவால் விடுகின்றன.

Competitive Moat

தொழில்நுட்பத் தலைமை, ஒருங்கிணைந்த Bosch Production System (BPS) மற்றும் நிலையான export சேனலை (69% Germany-க்கு) வழங்கும் வலுவான தாய் நிறுவனம் ஆகியவற்றால் Moat தக்கவைக்கப்படுகிறது.

Macro Economic Sensitivity

இந்திய வாகனத் துறைக்கு மிகவும் உணர்திறன் கொண்டது, இது 3.5% YoY உற்பத்தி அதிகரிப்பு (2-wheelers தவிர்த்து) மற்றும் SUV உற்பத்தியில் 4% உயர்வைக் கண்டது.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

செயல்பாடுகள் உள்ளூர் சட்டத் தேவைகள் மற்றும் Bosch உலகளாவிய தரங்களுக்கு உட்பட்டவை; BT வணிகத்தைப் பிரிப்பது உலகளாவிய மறுசீரமைப்பு உத்திகளுடன் ஒத்துப்போகிறது.

Environmental Compliance

நிறுவனம் December 2025-ல் ESG மதிப்பீடுகளைப் பெற்றது, இது உள்ளடக்கிய மற்றும் எதிர்காலத்திற்குத் தயாரான பணியிடத் தரங்களுக்கான அதன் அர்ப்பணிப்பை உறுதிப்படுத்துகிறது.

Taxation Policy Impact

FY 2024-25-க்கான மொத்த வரிச் செலவு (tax expense) INR 719.3 Cr ஆகும், இது INR 2,732.6 Cr PBT-ல் கணக்கிடப்பட்டது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

உலகளாவிய பின்னடைவுகள், உற்பத்தியில் பொதுத் தேர்தல் தாக்கங்கள் மற்றும் 'BANI' சூழல் ஆகியவை எதிர்கால வளர்ச்சிக்கு குறிப்பிடத்தக்க நிச்சயமற்ற தன்மைகளை ஏற்படுத்துகின்றன.

Geographic Concentration Risk

Revenue-வில் 91.7% இந்திய உள்நாட்டுச் சந்தையில் குவிந்துள்ளது.

Third Party Dependencies

69% export விற்பனைக்கு Robert Bosch Germany-யையும், mobility வணிக வளர்ச்சிக்கு இந்திய OEM-களையும் பெரிதும் சார்ந்துள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

INR 530.3 Cr என்ற அதிக R&D செலவு மற்றும் Industry 4.0 மற்றும் மேம்பட்ட analytics-க்கு மாறுவதன் மூலம் இது குறைக்கப்படுகிறது.