AMANTA - Amanta Healthcar
I. Financial Performance
Revenue Growth by Segment
FY24-ро▓рпН роорпКродрпНрод Revenue, FY23-ройрпН INR 259 Cr-ро▓ро┐ро░рпБроирпНродрпБ 8.5% YoY ро╡ро│ро░рпНроЪрпНроЪро┐ропроЯрпИроирпНродрпБ INR 281 Cr-роЖроХ роЙропро░рпНроирпНродрпБро│рпНро│родрпБ. роЗроирпНрод ро╡ро│ро░рпНроЪрпНроЪро┐роХрпНроХрпБ роорпБроХрпНроХро┐ропрооро╛роХ fluid therapy segment (LVP рооро▒рпНро▒рпБроорпН SVP) рооро▒рпНро▒рпБроорпН роЕродро┐роХ Margin роХрпКрогрпНроЯ Steriport segment роЖроХро┐ропро╡рпИ роХро╛ро░рогрооро╛роХрпБроорпН. H1 FY25-ро▓рпН роиро┐ро▒рпБро╡ройроорпН INR 140 Cr ро╡ро┐ро▒рпНрокройрпИропрпИрокрпН рокродро┐ро╡рпБ роЪрпЖропрпНродрпБро│рпНро│родрпБ, роорпЗро▓рпБроорпН роорпБро┤рпБ FY25 роиро┐родро┐ропро╛рогрпНроЯро┐ро▒рпНроХрпБ 8-10% ро╡ро░рпБроЯро╛роирпНродро┐ро░ ро╡ро│ро░рпНроЪрпНроЪро┐ роОродро┐ро░рпНрокро╛ро░рпНроХрпНроХрокрпНрокроЯрпБроХро┐ро▒родрпБ.
Geographic Revenue Split
роиро┐ро▒рпБро╡ройроорпН Cambodia рооро▒рпНро▒рпБроорпН Zimbabwe роЙро│рпНро│ро┐роЯрпНроЯ роЙро│рпНроиро╛роЯрпНроЯрпБ рооро▒рпНро▒рпБроорпН роЪро░рпНро╡родрпЗроЪ роЪроирпНродрпИроХро│ро┐ро▓рпН родройродрпБ роЗро░рпБрокрпНрокрпИродрпН родроХрпНроХро╡рпИродрпНродрпБро│рпНро│родрпБ. роХрпБро▒ро┐рокрпНрокро┐роЯрпНроЯ роЪродро╡рпАродрокрпН рокро┐ро░ро┐ро╡рпБроХро│рпН роЖро╡рогроЩрпНроХро│ро┐ро▓рпН роХрпБро▒ро┐рокрпНрокро┐роЯрокрпНрокроЯро╡ро┐ро▓рпНро▓рпИ, роЗро░рпБрокрпНрокро┐ройрпБроорпН FY25-ро▓рпН роОродро┐ро░рпНрокро╛ро░рпНроХрпНроХрокрпНрокроЯрпБроорпН 8-10% Revenue ро╡ро│ро░рпНроЪрпНроЪро┐роХрпНроХрпБ Exports роорпБроХрпНроХро┐роп роЙроирпНродрпБроЪроХрпНродро┐ропро╛роХроХрпН роХро░рпБродрокрпНрокроЯрпБроХро┐ро▒родрпБ. Steriport capacity ро╡ро┐ро░ро┐ро╡ро╛роХрпНроХродрпНродро┐ро▒рпНроХрпБрокрпН рокро┐ро▒роХрпБ роЗродрпБ роорпЗро▓рпБроорпН роЕродро┐роХро░ро┐роХрпНроХрпБроорпН роОройрпНро▒рпБ роОродро┐ро░рпНрокро╛ро░рпНроХрпНроХрокрпНрокроЯрпБроХро┐ро▒родрпБ.
Profitability Margins
роХроЯроирпНрод роРроирпНродрпБ роиро┐родро┐ропро╛рогрпНроЯрпБроХро│ро┐ро▓рпН Operating margins 20-22% роОройрпНро▒ роЕро│ро╡ро┐ро▓рпН роЪрпАро░ро╛роХ роЙро│рпНро│родрпБ. FY24-ро▓рпН Margin 20.7%-роЖроХ роЗро░рпБроирпНродродрпБ, роЗродрпБ FY25-ройрпН роорпБродро▓рпН роРроирпНродрпБ рооро╛родроЩрпНроХро│ро┐ро▓рпН роЪрпБрооро╛ро░рпН 22%-роЖроХ роЙропро░рпНроирпНродрпБро│рпНро│родрпБ. PAT margin, FY23-ро▓рпН -0.8% (INR -2 Cr loss)-ро▓ро┐ро░рпБроирпНродрпБ FY24-ро▓рпН 1.3% (INR 4 Cr profit)-роЖроХ роорпБройрпНройрпЗро▒ро┐ропрпБро│рпНро│родрпБ.
EBITDA Margin
FY24-ро▓рпН Operating EBITDA margin 20.7%-роЖроХ роЗро░рпБроирпНродродрпБ. роиро┐ро▒рпБро╡ройроорпН 20-22% роОройрпНро▒ роорпБроХрпНроХро┐роп ро▓ро╛рок ро╡ро░роорпНрокрпИрокрпН рокро░ро╛рооро░ро┐роХрпНроХро┐ро▒родрпБ. роХроЪрпНроЪро╛рокрпН рокрпКро░рпБроЯрпНроХро│ро┐ройрпН ро╡ро┐ро▓рпИропро┐ро▓рпН роПро▒рпНро▒ роЗро▒роХрпНроХроЩрпНроХро│рпН роЗро░рпБроирпНродро╛ро▓рпБроорпН, Steriport рокрпЛройрпНро▒ роЕродро┐роХ роородро┐рокрпНрокрпБро│рпНро│ specialty products-роХро│рпИ роирпЛроХрпНроХро┐роп рооро╛ро▒рпНро▒роорпН рооро▒рпНро▒рпБроорпН роЪрпЖро▓ро╡рпБ роорпЗроорпНрокро╛роЯрпНроЯрпБ роироЯро╡роЯро┐роХрпНроХрпИроХро│рпН роЗродро▒рпНроХрпБ роЖродро░ро╡ро╛роХ роЙро│рпНро│рой.
Capital Expenditure
Steriport capacity-роР ро╡ро┐ро░ро┐ро╡ро╛роХрпНроХ FY25 рооро▒рпНро▒рпБроорпН FY26 роиро┐родро┐ропро╛рогрпНроЯрпБроХро│ро┐ро▓рпН INR 90 Cr CAPEX родро┐роЯрпНроЯрооро┐роЯрокрпНрокроЯрпНроЯрпБро│рпНро│родрпБ. роЗродро▒рпНроХрпБ INR 40 Cr роХроЯройрпН (debt) роорпВро▓рооро╛роХро╡рпБроорпН, INR 20 Cr equity-ройрпН private placement роорпВро▓рооро╛роХро╡рпБроорпН, роорпАродроорпБро│рпНро│ INR 30 Cr internal accruals рооро▒рпНро▒рпБроорпН promoter loans роорпВро▓рооро╛роХро╡рпБроорпН роиро┐родро┐ родро┐ро░роЯрпНроЯрокрпНрокроЯрпБроХро┐ро▒родрпБ.
Credit Rating & Borrowing
CRISIL роиро┐ро▒рпБро╡ройроорпН 'CRISIL BBB-/Stable' long-term rating рооро▒рпНро▒рпБроорпН 'CRISIL A3' short-term rating-роР роЙро▒рпБродро┐рокрпНрокроЯрпБродрпНродро┐ропрпБро│рпНро│родрпБ. FY24-ро▓рпН Interest coverage ratio 1.74 times-роЖроХ роЗро░рпБроирпНродродрпБ. FY25-ро▓рпН роХрпБро▒рпИроирпНрод ро╡роЯрпНроЯро┐ропро┐ро▓рпН роХроЯройрпН рооро▒рпБроиро┐родро┐ (debt refinancing) роЪрпЖропрпНропрокрпНрокроЯрпБро╡родро╛ро▓рпН, роХроЯройрпН ро╡ро╛роЩрпНроХрпБроорпН роЪрпЖро▓ро╡рпБроХро│рпН роХрпБро▒рпИропрпБроорпН роОройрпНро▒рпБ роОродро┐ро░рпНрокро╛ро░рпНроХрпНроХрокрпНрокроЯрпБроХро┐ро▒родрпБ.
II. Operational Drivers
Raw Materials
рокро╛роЯрпНроЯро┐ро▓рпН родропро╛ро░ро┐рокрпНрокрпБ рооро▒рпНро▒рпБроорпН рокрпЗроХрпНроХрпЗроЬро┐роЩрпНроХро┐ро▒рпНроХрпБрокрпН рокропройрпНрокроЯрпБродрпНродрокрпНрокроЯрпБроорпН роЗро▒роХрпНроХрпБроородро┐ роЪрпЖропрпНропрокрпНрокроЯрпНроЯ plastic granules роорпБроХрпНроХро┐роп роХроЪрпНроЪро╛рокрпН рокрпКро░рпБроЯрпНроХро│ро╛роХрпБроорпН. роЗро╡рпИ crude oil-ро▓ро┐ро░рпБроирпНродрпБ рокрпЖро▒рокрпНрокроЯрпБрокро╡рпИ роОройрпНрокродро╛ро▓рпН, роиро┐ро▒рпБро╡ройродрпНродро┐ройрпН роЪрпЖро▓ро╡рпБ роЕроорпИрокрпНрокрпБ роЙро▓роХро│ро╛ро╡ро┐роп роОрогрпНрогрпЖропрпН ро╡ро┐ро▓рпИ рооро╛ро▒рпНро▒роЩрпНроХро│рпБроХрпНроХрпБ роПро▒рпНрок рооро╛ро▒рпБрокроЯрпБроорпН.
Raw Material Costs
High-volume parenteral рокро┐ро░ро┐ро╡ро┐ройрпН 55-60% Revenue рокроЩрпНроХро│ро┐рокрпНрокро┐ро▓рпН роХроЪрпНроЪро╛рокрпН рокрпКро░рпБро│рпН роЪрпЖро▓ро╡рпБроХро│рпН роХрпБро▒ро┐рокрпНрокро┐роЯродрпНродроХрпНроХ рокроХрпБродро┐ропро╛роХрпБроорпН. роХрпБро▒рпИроирпНрод роородро┐рокрпНрокрпБро│рпНро│ рокро┐ро░ро┐ро╡рпБроХро│ро┐ро▓рпН рокрпЗро░роорпН рокрпЗроЪрпБроорпН родро┐ро▒ройрпН (bargaining power) роЗро▓рпНро▓ро╛родродрпИ роИроЯрпБроХроЯрпНроЯ, AHL роиро┐ро▒рпБро╡ройроорпН роЕродро┐роХ роородро┐рокрпНрокрпБро│рпНро│ родропро╛ро░ро┐рокрпНрокрпБроХро│ро┐ро▓рпН роХро╡ройроорпН роЪрпЖро▓рпБродрпНродрпБро╡родройрпН роорпВро▓роорпН роЗроирпНродроЪрпН роЪрпЖро▓ро╡рпБроХро│рпИ роиро┐ро░рпНро╡роХро┐роХрпНроХро┐ро▒родрпБ.
Supply Chain Risks
Plastic granule роЪрпЖро▓ро╡рпБроХро│рпИрокрпН рокро╛родро┐роХрпНроХрпБроорпН crude oil ро╡ро┐ро▓рпИропрпЗро▒рпНро▒роорпН рооро▒рпНро▒рпБроорпН роирпАрогрпНроЯ working capital cycle-роХрпНроХрпБ роиро┐родро┐ роЕро│ро┐роХрпНроХ роХрпБро▒рпБроХро┐роп роХро╛ро▓ роХроЯройрпНроХро│рпИ (short-term debt) роЕродро┐роХроорпН роироорпНрокро┐ропро┐ро░рпБрокрпНрокродрпБ рокрпЛройрпНро▒ роЕрокро╛ропроЩрпНроХро│рпИ роиро┐ро▒рпБро╡ройроорпН роОродро┐ро░рпНроХрпКро│рпНроХро┐ро▒родрпБ.
Manufacturing Efficiency
Gujarat-ройрпН Kheda-ро╡ро┐ро▓рпН роЙро│рпНро│ роЙро▒рпНрокродрпНродро┐ ро╡роЪродро┐роХро│рпН ISO-certified рооро▒рпНро▒рпБроорпН cGMP родро░родрпНродрпИроХрпН роХрпКрогрпНроЯрпБро│рпНро│рой. роХроЪрпНроЪро╛рокрпН рокрпКро░рпБро│рпН ро╡ро┐ро▓рпИ роЕро┤рпБродрпНродроорпН роЗро░рпБроирпНродрокрпЛродро┐ро▓рпБроорпН, 20-22% Operating margins рокро░ро╛рооро░ро┐роХрпНроХрокрпНрокроЯрпБро╡родрпБ роЪрпЖропро▓рпНрокро╛роЯрпНроЯрпБродрпН родро┐ро▒ройрпИрокрпН рокро┐ро░родро┐рокро▓ро┐роХрпНроХро┐ро▒родрпБ.
Capacity Expansion
March 31, 2024 роиро┐ро▓ро╡ро░рокрпНрокроЯро┐, роиро┐ро▒рпБро╡рокрпНрокроЯрпНроЯ родро┐ро▒ройро┐ро▓рпН 675 lakh bottles Large Volume Parenteral (LVP), 2,400 lakh bottles Small Volume Parenteral (SVP) рооро▒рпНро▒рпБроорпН 849 lakh bottles Steriport роЖроХро┐ропро╡рпИ роЕроЯроЩрпНроХрпБроорпН. INR 90 Cr capex роорпВро▓роорпН FY26-роХрпНроХрпБро│рпН Steriport capacity-роР роХрогро┐роЪрооро╛роХ роЕродро┐роХро░ро┐роХрпНроХ роЗро▓роХрпНроХрпБ роиро┐ро░рпНрогропро┐роХрпНроХрокрпНрокроЯрпНроЯрпБро│рпНро│родрпБ.
III. Strategic Growth
Expected Growth Rate
8-10%
Products & Services
Fluid therapy-роХрпНроХро╛рой Large Volume Parenteral (LVP) рооро▒рпНро▒рпБроорпН Small Volume Parenteral (SVP), formulations, antibiotics, anti-fungals, ophthalmic solutions, diuretics рооро▒рпНро▒рпБроорпН рокро┐ро▒ injectables.
Brand Portfolio
Steriport (specialty parenteral brand).
Market Share & Ranking
AHL роЗроирпНродро┐ропро╛ро╡ро┐ро▓рпН parenteral ро╡рогро┐роХродрпНродро┐ро▓рпН роорпБройрпНройрогро┐ропро┐ро▓рпН роЙро│рпНро│ роиро┐ро▒рпБро╡ройроЩрпНроХро│ро┐ро▓рпН роТройрпНро▒ро╛роХ ро╡ро┐ро╡ро░ро┐роХрпНроХрокрпНрокроЯрпБроХро┐ро▒родрпБ, роЗро░рпБрокрпНрокро┐ройрпБроорпН роХрпБро▒ро┐рокрпНрокро┐роЯрпНроЯ market share роЪродро╡рпАродроорпН ро╡ро┤роЩрпНроХрокрпНрокроЯро╡ро┐ро▓рпНро▓рпИ.
Market Expansion
FY26 ро╡ро░рпИ Steriport capacity роЕродро┐роХро░ро┐рокрпНрокродройрпН роорпВро▓роорпН Cambodia рооро▒рпНро▒рпБроорпН Zimbabwe рокрпЛройрпНро▒ роЪро░рпНро╡родрпЗроЪ роЪроирпНродрпИроХро│ро┐ро▓рпН роКроЯрпБро░рпБро╡ро▓рпИ роЕродро┐роХро░ро┐роХрпНроХ роЗро▓роХрпНроХрпБ роиро┐ро░рпНрогропро┐роХрпНроХрокрпНрокроЯрпНроЯрпБро│рпНро│родрпБ.
Strategic Alliances
роорпВро▓родройроЪрпН роЪроирпНродрпИ родрпКроЯро░рпНрокрпБроХро│рпИ роиро┐ро░рпНро╡роХро┐роХрпНроХ January 2026-ро▓рпН GoIndia Advisors LLP роиро┐ро▒рпБро╡ройродрпНродрпИ Investor Relations роПроЬрпЖройрпНроЪро┐ропро╛роХ роиро┐ропрооро┐родрпНродрпБро│рпНро│родрпБ.
IV. External Factors
Industry Trends
Parenteral родрпБро▒рпИ роЕродро┐роХ роородро┐рокрпНрокрпБро│рпНро│ specialty injectables-роХро│рпИ роирпЛроХрпНроХро┐ роироХро░рпНроХро┐ро▒родрпБ. AHL роиро┐ро▒рпБро╡ройроорпН родройродрпБ Steriport capacity-роР ро╡ро┐ро░ро┐ро╡ро╛роХрпНроХрпБро╡родройрпН роорпВро▓роорпН, роХрпБро▒рпИроирпНрод Margin рооро▒рпНро▒рпБроорпН роЕродро┐роХ рокрпЛроЯрпНроЯро┐ роХрпКрогрпНроЯ роЪро╛родро╛ро░рог LVP/SVP роЪроирпНродрпИроХро│ро┐ро▓ро┐ро░рпБроирпНродрпБ родройрпНройрпИ рооро╛ро▒рпНро▒ро┐роХрпНроХрпКро│рпНроХро┐ро▒родрпБ.
Competitive Landscape
роХрпБро▒ро┐рокрпНрокро╛роХроХрпН роХрпБро▒рпИроирпНрод роородро┐рокрпНрокрпБро│рпНро│ fluid therapy рокро┐ро░ро┐ро╡рпБроХро│ро┐ро▓рпН, роЙро│рпНроиро╛роЯрпНроЯрпБ рооро▒рпНро▒рпБроорпН роЪро░рпНро╡родрпЗроЪ parenteral роЙро▒рпНрокродрпНродро┐ропро╛ро│ро░рпНроХро│ро┐роЯрооро┐ро░рпБроирпНродрпБ роХроЯрпБроорпИропро╛рой рокрпЛроЯрпНроЯро┐ропрпИ роОродро┐ро░рпНроХрпКро│рпНроХро┐ро▒родрпБ.
Competitive Moat
'Steriport' рокро┐ро░ро╛рогрпНроЯрпН, 289 ро╡ро┐роиро┐ропрпЛроХро╕рпНродро░рпНроХро│ро┐ройрпН рокрпЖро░ро┐роп ро╡ро▓рпИропроорпИрокрпНрокрпБ рооро▒рпНро▒рпБроорпН 30+ роЖрогрпНроЯрпБроХро╛ро▓ promoter роЕройрпБрокро╡роорпН роЖроХро┐ропро╡ро▒рпНро▒ро┐ройрпН роЕроЯро┐рокрпНрокроЯрпИропро┐ро▓рпН Moat роХроЯрпНроЯроорпИроХрпНроХрокрпНрокроЯрпНроЯрпБро│рпНро│родрпБ. роЗродройрпН роиро┐ро▓рпИродрпНродройрпНроорпИ, роХроЪрпНроЪро╛рокрпН рокрпКро░рпБро│рпН ро╡ро┐ро▓рпИ рооро╛ро▒рпНро▒роЩрпНроХро│ро┐ро▓ро┐ро░рпБроирпНродрпБ рокро╛родрпБроХро╛роХрпНроХ роЕродро┐роХ Margin роХрпКрогрпНроЯ родропро╛ро░ро┐рокрпНрокрпБ роХро▓ро╡рпИроХрпНроХрпБ ро╡рпЖро▒рпНро▒ро┐роХро░рооро╛роХ рооро╛ро▒рпБро╡родрпИрокрпН рокрпКро▒рпБродрпНродродрпБ.
Macro Economic Sensitivity
Plastic granules родрпЗро╡рпИ роХро╛ро░рогрооро╛роХ роЙро▓роХро│ро╛ро╡ро┐роп crude oil ро╡ро┐ро▓рпИроХро│рпБроХрпНроХрпБроорпН, роЪрпЖропро▓рпНрокро╛роЯрпНроЯрпБроЪрпН роЪрпЖро▓ро╡рпБроХро│рпИрокрпН рокро╛родро┐роХрпНроХроХрпНроХрпВроЯро┐роп роЙро│рпНроиро╛роЯрпНроЯрпБ рокрогро╡рпАроХрпНроХродрпНродро┐ро▒рпНроХрпБроорпН (inflation) роиро┐ро▒рпБро╡ройроорпН роЕродро┐роХ роЙрогро░рпНродро┐ро▒ройрпН роХрпКрогрпНроЯродрпБ.
V. Regulatory & Governance
Industry Regulations
ро╡ро┐ро▓рпИ роиро┐ро░рпНрогропроорпН National Pharmaceutical Pricing Authority (NPPA)-роЖро▓рпН роХроЯрпНроЯрпБрокрпНрокроЯрпБродрпНродрокрпНрокроЯрпБроХро┐ро▒родрпБ, роЗродрпБ роХроЪрпНроЪро╛рокрпН рокрпКро░рпБро│рпН ро╡ро┐ро▓рпИ роЙропро░рпНро╡рпИ ро╡ро╛роЯро┐роХрпНроХрпИропро╛ро│ро░рпНроХро│рпБроХрпНроХрпБ рооро╛ро▒рпНро▒рпБроорпН роиро┐ро▒рпБро╡ройродрпНродро┐ройрпН родро┐ро▒ройрпИроХрпН роХроЯрпНроЯрпБрокрпНрокроЯрпБродрпНродрпБроХро┐ро▒родрпБ.
Environmental Compliance
роЙро▒рпНрокродрпНродро┐ ро╡роЪродро┐роХро│рпН ISO-certified рооро▒рпНро▒рпБроорпН cGMP (current Good Manufacturing Practice) роЗрогроХрпНроХроорпН роХрпКрогрпНроЯро╡рпИ, роЗро╡рпИ рооро░рпБроирпНродрпБ роЙро▒рпНрокродрпНродро┐роХрпНроХрпБ роЕро╡роЪро┐ропрооро╛ройро╡рпИ.
VI. Risk Analysis
Key Uncertainties
Crude oil ро╡ро┐ро▓рпИропро┐ро▓рпН роПро▒рпНрокроЯрпБроорпН роПро▒рпНро▒ роЗро▒роХрпНроХроЩрпНроХро│рпН, роЪрпЖро▓ро╡рпБроХро│рпИ рооро╛ро▒рпНро▒ роорпБроЯро┐ропро╛ро╡ро┐роЯрпНроЯро╛ро▓рпН Operating margins-роР 200 basis points-роХрпНроХрпБроорпН роЕродро┐роХрооро╛роХрокрпН рокро╛родро┐роХрпНроХро▓ро╛роорпН. 8-10% ро╡ро│ро░рпНроЪрпНроЪро┐рокрпН рокро╛родрпИропрпИродрпН родроХрпНроХро╡рпИроХрпНроХ INR 90 Cr capex-ройрпН ро╡рпЖро▒рпНро▒ро┐ роорпБроХрпНроХро┐ропрооро╛ройродрпБ.
Geographic Concentration Risk
роЪро░рпНро╡родрпЗроЪ роЕро│ро╡ро┐ро▓рпН роЗро░рпБроирпНродро╛ро▓рпБроорпН, 289 ро╡ро┐роиро┐ропрпЛроХро╕рпНродро░рпН ро╡ро▓рпИропроорпИрокрпНрокро┐ройрпН роХрпБро▒ро┐рокрпНрокро┐роЯродрпНродроХрпНроХ рокроХрпБродро┐ роЗроирпНродро┐роп роЙро│рпНроиро╛роЯрпНроЯрпБ роЪроирпНродрпИропро┐ро▓рпН роХрпБро╡ро┐роирпНродрпБро│рпНро│родрпБ.
Third Party Dependencies
ро╡ро░рпБро╡ро╛ропрпИрокрпН рокрпЖро▒ роЙро▓роХро│ро╛ро╡ро┐роп plastic granule ро╡ро┐роиро┐ропрпЛроХро╕рпНродро░рпНроХро│рпН рооро▒рпНро▒рпБроорпН рокрпЖро░ро┐роп ро╡ро┐роиро┐ропрпЛроХро╕рпНродро░рпН ро╡ро▓рпИропроорпИрокрпНрокрпИ роиро┐ро▒рпБро╡ройроорпН рокрпЖро░ро┐родрпБроорпН роироорпНрокро┐ропрпБро│рпНро│родрпБ.
Technology Obsolescence Risk
cGMP роЗрогроХрпНроХрооро╛рой ро╡роЪродро┐роХро│рпИрокрпН рокро░ро╛рооро░ро┐рокрпНрокродройрпН роорпВро▓роорпБроорпН, Steriport родрпКро┤ро┐ро▓рпНроирпБроЯрпНрокродрпНродро┐ро▓рпН роорпБродро▓рпАроЯрпБ роЪрпЖропрпНро╡родройрпН роорпВро▓роорпБроорпН роЗроирпНрод роЕрокро╛ропроорпН роХрпБро▒рпИроХрпНроХрокрпНрокроЯрпБроХро┐ро▒родрпБ.