💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

Gross income YoY அடிப்படையில் 234% வளர்ச்சியடைந்துள்ளது, இது FY24-ல் INR 4.44 Cr-லிருந்து FY25-ல் INR 14.85 Cr-ஆக உயர்ந்துள்ளது. இதற்கு முக்கிய காரணம் loan disbursements 156% அதிகரித்து INR 78.66 Cr-ஐ எட்டியதே ஆகும்.

Geographic Revenue Split

நிறுவனம் 150-க்கும் மேற்பட்ட நகரங்களை உள்ளடக்கிய 32 branches (19-லிருந்து உயர்வு) மூலம் செயல்படுகிறது, இருப்பினும் ஒவ்வொரு பிராந்தியத்தின் குறிப்பிட்ட percentage revenue contribution ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Profitability Margins

Operating profit margin YoY அடிப்படையில் -275%-லிருந்து -99%-ஆக கணிசமாக முன்னேறியுள்ளது, அதே நேரத்தில் net profit margin -171%-லிருந்து -105%-ஆக உயர்ந்துள்ளது. இது வணிகம் விரிவடையும் போது நஷ்டம் குறைவதைக் காட்டுகிறது.

EBITDA Margin

நிறுவனம் வளர்ச்சி நிலையில் இருப்பதால் EBIT தொடர்ந்து எதிர்மறையாகவே உள்ளது; இருப்பினும், சிறந்த cost absorption காரணமாக மொத்த வருமானத்தில் operating loss சதவீதமானது -275%-லிருந்து -99%-ஆகக் குறைந்துள்ளது.

Capital Expenditure

19-லிருந்து 32 branches-ஆக விரிவாக்கம் செய்வதற்கு ஆதரவாக, உள்கட்டமைப்பு மற்றும் திறமையான பணியாளர்கள் மீதான முதலீடுகள் staff costs மற்றும் மொத்த செலவுகளை INR 3.78 Cr-லிருந்து INR 6.1 Cr-ஆக உயர்த்தியுள்ளன.

Credit Rating & Borrowing

AUM வளர்ச்சிக்காக Debt-to-Equity ratio 0.46-லிருந்து 0.93-ஆக அதிகரித்துள்ளது; நிதியாதாரத்தைப் பன்முகப்படுத்த நிறுவனம் January 2026-ல் Senior, Secured, Rated, Listed NCDs-களை வெளியிட்டது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

கடன் வழங்கும் செயல்பாடுகளுக்கான 'raw material'-ஆக Capital மற்றும் debt funding 100% பங்களிக்கின்றன.

Raw Material Costs

Cost of funds ஒரு முக்கியமான காரணியாகும்; 0.93 Debt-Equity leverage-ஐ நிர்வகிக்க நிறுவனம் NCDs மற்றும் securitization-ஐ நோக்கி நகர்கிறது.

Supply Chain Risks

Bank மற்றும் mutual fund liquidity-ஐச் சார்ந்து இருத்தல்; பொருளாதார வளர்ச்சி குறைந்தால், unrated NBFCs-கள் refinancing சவால்களை எதிர்கொள்ளும் அதிக அபாயத்தைக் கொண்டுள்ளன.

Manufacturing Efficiency

உற்பத்தித்திறனை அதிகரிக்கவும், MSME loan approvals-க்கான கால அவகாசத்தைக் குறைக்கவும் 'straight-through processing' மற்றும் காகிதமில்லா (paperless) விநியோகத்தைப் பயன்படுத்துகிறது.

Capacity Expansion

Branch network 19-லிருந்து 32 branches-ஆக 68% விரிவடைந்துள்ளது; March 31, 2025 நிலவரப்படி INR 103.05 Cr மதிப்பிலான AUM-ஐ நிர்வகிக்க பணியாளர்களின் எண்ணிக்கை 335-ஆக உயர்ந்துள்ளது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

15%

Products & Services

Secured MSME loans, இதில் 80% போர்ட்ஃபோலியோ INR 10 Lakhs-க்கு குறைவான கடன்களைக் கொண்டுள்ளது.

Brand Portfolio

Purple Finance

Market Share & Ranking

ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை; நிறுவனம் MSME lending பிரிவில் ஒரு முக்கிய (niche) பங்குதாரராக உள்ளது.

Market Expansion

64% micro-enterprises அமைந்துள்ள மற்றும் கடன் தேவைகள் 30% மட்டுமே பூர்த்தி செய்யப்பட்டுள்ள சிறிய நகரங்களில் கவனம் செலுத்துகிறது.

Strategic Alliances

கடன் வழங்கும் திறனை மேம்படுத்த 3 கூட்டாளர்களுடன் செயலில் உள்ள co-lending tie-ups.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

MSME lending துறையானது USD 1.7 Bn ஈக்விட்டி தேவை மற்றும் 15% எதிர்பார்க்கப்படும் IRR உடன் digital-first மாடல்களை நோக்கி உருவாகி வருகிறது.

Competitive Landscape

கவர்ச்சிகரமான MSME lending பிரிவில் நுழையும் வங்கிகள், Fintechs மற்றும் பெரிய NBFCs-களிடமிருந்து கடுமையான போட்டியை எதிர்கொள்கிறது.

Competitive Moat

Sustainable advantage மூலம் 'high-tech high-touch' மாடல், AI-driven risk management மற்றும் 130+ ஆண்டுகளுக்கும் மேலான ஒட்டுமொத்த அனுபவத்தைக் கொண்ட தலைமைத்துவக் குழு மூலம் நிலையான நன்மையைப் பெற்றுள்ளது.

Macro Economic Sensitivity

MSME துறையின் ஆரோக்கியம் மற்றும் கிராமப்புற பொருளாதாரத்தின் மீள்தன்மைக்கு மிகவும் உணர்திறன் கொண்டது; இந்தியப் பொருளாதாரத்தில் ஏற்படும் எந்தவொரு மந்தநிலையும் நிதி வணிகத்தை நேரடியாகப் பாதிக்கும்.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

சொத்து வகைப்பாடு (asset classification), மூலதனப் போதுமான அளவு (capital adequacy) மற்றும் கடன் தீர்க்கும் திறன் (solvency) தேவைகள் உள்ளிட்ட RBI விதிமுறைகளுக்கு உட்பட்டது; FY24-ல் Ind AS அறிக்கையிடலுக்கு மாறியது.

Environmental Compliance

ESG மூலம் சமூக தாக்கத்தில் கவனம் செலுத்துகிறது; போர்ட்ஃபோலியோவின் 100% பெண்களின் நிதி உள்ளடக்கத்தை ஆதரிக்கிறது.

Taxation Policy Impact

நிறுவனம் FY24-ல் INR 5.64 Cr-உடன் ஒப்பிடும்போது FY25-ல் INR 4.97 Cr deferred tax credit-ஐப் பதிவு செய்துள்ளது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

Asset Quality Risk (NPAs) மற்றும் Liquidity Risk (refinancing சவால்கள்) ஆகியவை முதன்மையான நிச்சயமற்ற தன்மைகளாகும், இவை பொருளாதார வளர்ச்சி குறைந்தால் லாபத்தைப் பாதிக்கலாம்.

Geographic Concentration Risk

32 branches மூலம் 150-க்கும் மேற்பட்ட நகரங்களில் குவிந்துள்ளது; குறிப்பிட்ட மாநில வாரியான வருவாய் செறிவு வழங்கப்படவில்லை.

Third Party Dependencies

புதிய நிதியாதாரத்திற்காக 3 co-lending partners மற்றும் வங்கி நிறுவனங்களை கணிசமாகச் சார்ந்துள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

AI-based underwriting மற்றும் டிஜிட்டல் எண்ட்-டு-எண்ட் செயலாக்கம் மூலம் குறைக்கப்படுகிறது; மேம்படுத்தத் தவறினால் அதிக மோசடி அபாயத்திற்கு வழிவகுக்கும்.