💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

FY25-இல் மொத்த வருமானம் YoY அடிப்படையில் 37.7% உயர்ந்து INR 21.66 Cr ஆக இருந்தது, இதற்கு AUM 36.5% அதிகரித்து INR 170.18 Cr ஆனதே முக்கிய காரணமாகும்.

Geographic Revenue Split

Chandigarh (38.61%), Punjab (20.40%), Delhi (19.49%), Uttar Pradesh (12.88%), மற்றும் Haryana (4.84%).

Profitability Margins

Net Profit Margin 12.88%-லிருந்து 24.93% ஆக உயர்ந்தது (YoY அடிப்படையில் 93.63% அதிகம்); FY25-இல் Net Interest Margin (NIM) 5.89%-லிருந்து 8.27% ஆக அதிகரித்தது.

EBITDA Margin

Operating Profit Margin 21.65%-லிருந்து 38.22% ஆக அதிகரித்தது (YoY அடிப்படையில் 76.55% அதிகம்), இது இயக்கச் செலவுகளை (operating expenses) முறைப்படுத்தியதை பிரதிபலிக்கிறது.

Capital Expenditure

வணிக விரிவாக்கத்திற்காக INR 136 Cr மூலதனம் திரட்ட திட்டமிடப்பட்டுள்ளது, இதில் preferential allotments மூலம் INR 96 Cr மற்றும் family offices மூலம் INR 40 Cr அடங்கும்.

Credit Rating & Borrowing

செப்டம்பர் 2025-இல் Credit rating IVR BBB- / Positive ஆக உயர்த்தப்பட்டது; முன்மொழியப்பட்ட NCDs-களுக்கான கடன் செலவுகள் ஆண்டுக்கு 14% p.a. நிலையான வட்டி விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளன.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

கடன் மூலதனம் (Term Loans, NCDs) மற்றும் Equity capital ஆகியவை கடன் வழங்கும் செயல்பாடுகளுக்கான முதன்மை உள்ளீடுகளாகும்.

Raw Material Costs

வட்டிச் செலவே முதன்மையான செலவாகும்; FY25-இல் interest coverage ratio YoY அடிப்படையில் 42.8% உயர்ந்து 1.84x ஆக மேம்பட்டது.

Supply Chain Risks

டிஜிட்டல் கடன் வழங்கும் தளத்தின் நம்பகத்தன்மை மற்றும் fintech கூட்டாண்மைகளுடன் தொடர்புடைய cybersecurity அபாயங்களைச் சார்ந்து இருத்தல்.

Manufacturing Efficiency

வருமான வளர்ச்சி மற்றும் செலவு முறைப்படுத்தல் காரணமாக FY25-இல் Cost to income ratio 62.15%-லிருந்து 49.52% ஆக மேம்பட்டது.

Capacity Expansion

FY25-இல் AUM 36.5% உயர்ந்து INR 170.18 Cr ஆக இருந்தது; ஜூன் 2025-க்குள் secured loan book மொத்த போர்ட்ஃபோலியோவில் 25.60% ஆக அதிகரித்தது, இது FY24-இல் 0% ஆக இருந்தது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

36.5%

Products & Services

Secured மற்றும் retail credit, சிறு தொழில்முனைவோர் கடன்கள் மற்றும் கல்வி சார்ந்த கடன்கள்.

Brand Portfolio

Regency Fincorp Limited.

Market Expansion

தொழில்நுட்ப வசதிகளில் கவனம் செலுத்தி, secured மற்றும் retail credit தேவைகளுக்காக Tier II/III நகரங்களை இலக்காகக் கொண்டுள்ளது.

Strategic Alliances

AI-அடிப்படையிலான credit scoring-ஐப் பயன்படுத்தி வங்கிகள் மற்றும் fintech நிறுவனங்களுடன் co-lending கூட்டாண்மை.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

NBFC துறையின் வளர்ச்சியானது டிஜிட்டல் தத்தெடுப்பு மற்றும் RBI-இன் Scale-Based Regulatory (SBR) கட்டமைப்பால் இயக்கப்படுகிறது, இது நிர்வாகம் மற்றும் அபாய வகைப்பாட்டை வலியுறுத்துகிறது.

Competitive Landscape

பல்வேறு அளவிலான NBFCs, fintechs, சிறு நிதி வங்கிகள் மற்றும் அமைப்புசாரா கடன் வழங்குநர்களிடமிருந்து கடுமையான போட்டி நிலவுகிறது.

Competitive Moat

Last-mile connectivity மற்றும் சுறுசுறுப்பான underwriting அமைப்புகள், போதிய சேவைகளைப் பெறாத Tier II/III சந்தைகளில் ஒரு போட்டி நன்மையை வழங்குகின்றன.

Macro Economic Sensitivity

வட்டி விகித சுழற்சிகள் மற்றும் பணவீக்கத்திற்கு உணர்திறன் கொண்டது, இவை NBFC துறையில் கடன் தேவை மற்றும் கடன் வாங்கும் செலவுகளைப் பாதிக்கின்றன.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

Base Layer NBFCs-களுக்கான RBI Scale-Based Regulatory (SBR) கட்டமைப்பு மற்றும் டிஜிட்டல் கடனுக்கான Fair Lending Practices Code.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

புவியியல் செறிவு (முதல் 3 பிராந்தியங்களில் 78.5%) மற்றும் மீதமுள்ள unsecured/subprime பிரிவுகளில் உள்ள கடன் அபாயம்.

Geographic Concentration Risk

Chandigarh (38.61%), Punjab (20.40%), மற்றும் Delhi (19.49%) ஆகியவை போர்ட்ஃபோலியோவின் பெரும்பகுதியைக் கொண்டுள்ளன.

Third Party Dependencies

டிஜிட்டல் கடன் செயல்பாடுகளுக்காக IT அமைப்பு விற்பனையாளர்கள் மற்றும் அவுட்சோர்சிங் கூட்டாளர்களைச் சார்ந்து இருத்தல்.

Technology Obsolescence Risk

AI-அடிப்படையிலான credit scoring மற்றும் API-மூலம் இயங்கும் தளங்களில் ஏற்படும் விரைவான கண்டுபிடிப்புகள் காரணமாக தொழில்நுட்பம் காலாவதியாகும் அபாயம்.