💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

Total Income YoY அடிப்படையில் 33.5% குறைந்து INR 40.88 Cr ஆக உள்ளது. பிரிவு வாரியான செயல்பாடு: Sale of Shares (வருவாயில் 81.7%) 26.0% சரிந்து INR 33.42 Cr ஆக உள்ளது; Net Gain on fair value changes 79.6% குறைந்து INR 2.68 Cr ஆக உள்ளது; Profit on Sale of Investment 241.1% உயர்ந்து INR 3.14 Cr ஆக உள்ளது; Dividend Income 23.6% சரிந்து INR 0.18 Cr ஆக உள்ளது; Interest Income 80.7% சரிந்து INR 0.03 Cr ஆக உள்ளது.

Geographic Revenue Split

100% வருவாய் India-வில் இருந்து கிடைக்கிறது, நிறுவனம் West Bengal-இன் Kolkata-வில் பதிவு செய்யப்பட்டு செயல்படுகிறது.

Profitability Margins

Profit Before Tax (PBT) margin FY24-இல் 45.8%-லிருந்து FY25-இல் 21.4% ஆக கணிசமாகக் குறைந்துள்ளது. INR 3.47 Cr வரிச் செலவிற்குப் பிறகு, இந்த ஆண்டின் Net Profit தோராயமாக INR 5.30 Cr ஆகும்.

EBITDA Margin

முதலீடுகள் மீதான fair value gains 79.6% குறைந்ததன் காரணமாக, நிறுவனத்தின் முக்கிய லாபத்தன்மை (PBT margin) FY25-இல் 21.4% ஆக உள்ளது, இது YoY அடிப்படையில் 45.8%-லிருந்து குறைந்துள்ளது.

Capital Expenditure

Property, Plant, and Equipment மற்றும் Other Intangible Assets-களின் நிகர கொள்முதல் FY25-இல் INR 0.83 Cr (INR 8,305.13 thousand) ஆக இருந்தது, இது FY24-இல் INR 0.47 Cr ஆக இருந்தது.

Credit Rating & Borrowing

Credit rating ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை. Finance costs FY25-இல் INR 0.026 Cr (INR 262.19 thousand) ஆக இருந்தது, இது FY24-இன் INR 0.024 Cr-லிருந்து YoY அடிப்படையில் 7.2% அதிகரிப்பைக் குறிக்கிறது.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

ஒரு NBFC நிறுவனமாக, இதன் முதன்மையான 'stock-in-trade' என்பது Equity Shares மற்றும் Mutual Fund அலகுகளைக் கொண்டுள்ளது. பங்குகளின் கொள்முதல் INR 31.35 Cr ஆகும், இது மொத்த செலவில் 97.6% ஆகும்.

Raw Material Costs

பங்குகளின் கொள்முதல் (stock-in-trade) INR 31.35 Cr ஆகும், இது மொத்த வருவாயில் 76.7% ஆகும். இந்தச் செலவு FY24-இல் இருந்த INR 44.12 Cr-லிருந்து YoY அடிப்படையில் 28.9% குறைந்துள்ளது.

Supply Chain Risks

நிறுவனம் தனது INR 85.02 Cr முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோ தொடர்பாக சந்தை பணப்புழக்க அபாயங்களை (market liquidity risks) எதிர்கொள்கிறது, ஏனெனில் முதலீடுகளிலிருந்து வெளியேறும் திறன் stock exchange வர்த்தக அளவைப் பொறுத்தது.

Manufacturing Efficiency

பொருந்தாது. நிறுவனம் ஒரு Non-Banking Financial Company (NBFC) ஆக செயல்படுகிறது.

Capacity Expansion

முதலீடு சார்ந்த NBFC-க்கு இது பொருந்தாது. நிறுவனம் March 31, 2025 நிலவரப்படி INR 85.02 Cr மதிப்புள்ள முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவை நிர்வகிக்கிறது.

📈 III. Strategic Growth

Products & Services

Investment in Mutual Funds and Equity Shares; பதிவுசெய்யப்பட்ட NBFC ஆக நிதிச் சேவைகள்.

Brand Portfolio

Saumya Consultants Limited.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

NBFC துறையில் RBI-இன் ஒழுங்குமுறை மேற்பார்வை அதிகரித்து வருகிறது, குறிப்பாக Core Investment Companies-களுக்கு மூலதனப் போதுமான அளவு (capital adequacy) மற்றும் அறிக்கையிடல் தரநிலைகளை கண்டிப்பாகப் பின்பற்றுவது அவசியமாகிறது.

Competitive Landscape

Indian equity மற்றும் mutual fund சந்தைகளில் லாபகரமான முதலீட்டு வாய்ப்புகளுக்காக மற்ற முதலீட்டு நிறுவனங்கள், hedge funds மற்றும் NBFC-களுடன் போட்டியிடுகிறது.

Competitive Moat

RBI Act, 1934-இன் Section 45-IA-இன் கீழ் நிறுவனத்தின் NBFC பதிவு அதன் பலமாகும் (moat), இது முதலீட்டு நடவடிக்கைகளுக்கு ஒரு ஒழுங்குமுறை தளத்தை வழங்குகிறது, இருப்பினும் இது தொடர்ச்சியான ஒழுங்குமுறை இணக்கத்திற்கு உட்பட்டது.

Macro Economic Sensitivity

Indian capital market-இன் செயல்பாடு மற்றும் GDP வளர்ச்சிக்கு மிகவும் உணர்திறன் கொண்டது, இவை ஈக்விட்டி மதிப்பீடுகள் மற்றும் டிவிடெண்ட் கொடுப்பனவுகளைப் பாதிக்கின்றன.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

RBI Act, 1934-இன் Section 45-IA-இன் கீழ் NBFC ஆக பதிவு செய்யப்பட்டுள்ளது; Master Direction - Core Investment Companies (Reserve Bank) Direction, 2016-க்கு இணங்க செயல்படுகிறது.

Taxation Policy Impact

நிறுவனம் FY25-இல் INR 3.47 Cr வரிச் செலவைச் சந்தித்தது, இது அதன் INR 8.76 Cr PBT-இல் 39.5% பயனுள்ள வரி விகிதத்தைக் (effective tax rate) குறிக்கிறது.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

சந்தை அபாயம் (Market risk) தான் முதன்மையான நிச்சயமற்ற தன்மையாகும், இது fair value gains-இல் ஏற்பட்ட 79.6% YoY சரிவின் மூலம் நிரூபிக்கப்பட்டுள்ளது, இது ஆண்டு லாபத்தில் குறிப்பிடத்தக்க ஏற்ற இறக்கத்தை ஏற்படுத்தும்.

Geographic Concentration Risk

100% செயல்பாடுகள் India-வில் உள்ளன, இதன் பதிவு அலுவலகம் மற்றும் செயல்பாடுகள் Kolkata-வை மையமாகக் கொண்டுள்ளன.

Third Party Dependencies

பதிவாளர் மற்றும் பங்கு பரிமாற்ற சேவைகளுக்காக SK Infosolutions Pvt. Ltd. நிறுவனத்தையும், சட்டப்பூர்வ தணிக்கைக்காக (statutory auditing) A.K. Meharia & Associates நிறுவனத்தையும் சார்ந்துள்ளது.

Technology Obsolescence Risk

Rule 11(g) தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்ய நிறுவனம் audit trail அம்சங்களுடன் கூடிய கணக்கியல் மென்பொருளைப் பயன்படுத்துகிறது, இது நிதிப் பதிவுகளில் முறைகேடுகள் நடக்கும் அபாயத்தைக் குறைக்கிறது.