💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

மொத்த சொத்துக்கள் YoY அடிப்படையில் 5.76% உயர்ந்து INR 60.73 Cr-லிருந்து INR 64.23 Cr ஆக அதிகரித்துள்ளது. இது முக்கியமாக loan book-ல் ஏற்பட்ட 9.28% வளர்ச்சியால் (INR 60.56 Cr) தூண்டப்பட்டது. Segment-specific revenue growth ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Geographic Revenue Split

100% செயல்பாடுகள் மற்றும் Revenue இந்தியாவை அடிப்படையாகக் கொண்டவை, குறிப்பாக Maharashtra-வில் Thane-ல் பதிவு செய்யப்பட்ட அலுவலகத்தைக் கொண்டுள்ளது.

Profitability Margins

நடப்பு மற்றும் அதற்கு முந்தைய நிதியாண்டில் நிறுவனம் பூஜ்ஜிய cash losses-ஐப் பதிவு செய்துள்ளது. நிகர லாபம் INR 42.77 lakhs என்ற current tax liability மூலம் குறிக்கப்படுகிறது, இது YoY அடிப்படையில் INR 36.18 lakhs-லிருந்து 18.2% அதிகரித்துள்ளது.

Capital Expenditure

March 31, 2025 நிலவரப்படி, நிறுவனத்திற்கு சொந்தமாக Property, Plant, and Equipment (PPE) அல்லது intangible assets எதுவும் இல்லை, இதனால் உற்பத்தி வசதிகளுக்கான வரலாற்று அல்லது திட்டமிடப்பட்ட CapEx பூஜ்ஜியமாக உள்ளது.

Credit Rating & Borrowing

March 31, 2025 நிலவரப்படி, மொத்த borrowings INR 21.57 Cr ஆக இருந்தது, இது 2024-ல் இருந்த INR 23.81 Cr-லிருந்து 9.38% குறைவு. Credit ratings மற்றும் குறிப்பிட்ட வட்டி விகித சதவீதங்கள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

நிறுவனம் ஒரு Non-Banking Financial Company (NBFC) ஆக செயல்படுவதால் இது பொருந்தாது.

Raw Material Costs

NBFC செயல்பாடுகளுக்கு இது பொருந்தாது.

Energy & Utility Costs

NBFC செயல்பாடுகளுக்கு இது பொருந்தாது.

Supply Chain Risks

கடன் செறிவூட்டல் (loan concentration) காரணமாக நிறுவனம் அதிக counterparty risk-ஐ எதிர்கொள்கிறது, மொத்த சொத்துக்களில் 94.28% (INR 60.56 Cr) கடன்களாக வழங்கப்பட்டுள்ளன, இவை முக்கியமாக அதன் சகோதர நிறுவனமான Aarey Drugs and Pharmaceuticals Limited-க்கு வழங்கப்பட்டுள்ளன.

Manufacturing Efficiency

நிதிச் சேவைகளுக்கு இது பொருந்தாது.

Capacity Expansion

நிதிச் சேவைகளுக்கு இது பொருந்தாது; இருப்பினும், November 29, 2023 அன்று ஒரு பங்கிற்கு INR 24.50 விலையில் 36,98,680 பங்குகளை preferential allotment செய்ததன் மூலம் நிறுவனம் தனது equity base-ஐ 269.6% விரிவுபடுத்தியது.

📈 III. Strategic Growth

Expected Growth Rate

5.76%

Products & Services

Demand loans, corporate advances மற்றும் மூலோபாய நிதி முதலீடுகள் உள்ளிட்ட Non-banking financial services.

Brand Portfolio

Worth Investment & Trading Co. Limited.

Strategic Alliances

சகோதர நிறுவனமான Aarey Drugs and Pharmaceuticals Limited உடன் குறிப்பிடத்தக்க கடன் உறவைப் பேணுகிறது.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

NBFC துறை டிஜிட்டல் audit trails மற்றும் அறிக்கையிடல் வெளிப்படைத்தன்மை ஆகியவற்றில் அதிக ஒழுங்குமுறை கவனத்தைக் காண்கிறது. நிறுவனம் தற்போது தொழில்நுட்பத்தை ஏற்றுக்கொள்வதில் பின்தங்கியுள்ளது, குறிப்பாக Rule 11(g) audit trail அம்சங்கள் தொடர்பாக.

Competitive Landscape

இந்திய கார்ப்பரேட் கடன் சந்தையில் மற்ற small-cap NBFC-கள் மற்றும் தனியார் கடன் வழங்குநர்களுடன் போட்டியிடுகிறது.

Competitive Moat

நிறுவனத்தின் moat என்பது captive group lending மற்றும் உறவு சார்ந்த நிதியுதவியின் அடிப்படையில் கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது, இது மூலதனத்தின் நிலையான பயன்பாட்டை உறுதி செய்கிறது ஆனால் செறிவு அபாயத்தை (concentration risk) அதிகரிக்கிறது.

Macro Economic Sensitivity

RBI வட்டி விகித சுழற்சிகளுக்கு மிகவும் உணர்திறன் கொண்டது; கடன் வாங்கும் செலவில் 1% அதிகரிப்பு அதன் INR 21.57 Cr கடனின் margins-ஐப் பாதிக்கும்.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

Companies Act 2013 மற்றும் RBI விதிமுறைகளின் கீழ் NBFC ஒழுங்குமுறைகளுக்கு உட்பட்டது. FY25 முழுவதும் அதன் கணக்கியல் மென்பொருளில் கட்டாய audit trail (edit log) அம்சம் இல்லாததால், Companies (Audit and Auditors) Rules, 2014-ன் Rule 11(g)-ஐ நிறுவனம் பின்பற்றவில்லை எனக் கண்டறியப்பட்டது.

Environmental Compliance

NBFC செயல்பாடுகளுக்கு இது பொருந்தாது.

Taxation Policy Impact

நிறுவனம் இந்திய கார்ப்பரேட் வரிக்கு உட்பட்டது, FY25-க்கான தற்போதைய வரிப் பொறுப்பு (current tax liability) INR 42.77 lakhs ஆகும்.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

கணக்கியல் மென்பொருளில் audit trail அம்சம் இல்லாததால் ஒழுங்குமுறை அபாயம் (regulatory risk) அதிகமாக உள்ளது, இது Rule 11(g)-ன் கீழ் அபராதங்களுக்கு வழிவகுக்கும். இணக்க மேம்பாடுகள் (compliance upgrades) கட்டாயமாக்கப்பட்டால், நிர்வாகச் செலவுகளில் 5-10% வரை பாதிப்பு ஏற்படும் என மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது.

Geographic Concentration Risk

100% சொத்துக்கள் மற்றும் Revenue இந்தியாவின் Maharashtra-வில் குவிந்துள்ளன.

Third Party Dependencies

நிறுவனத்தின் மொத்த சொத்துக்களில் 94.28%-ஐச் சேவை செய்வதற்கும் திருப்பிச் செலுத்துவதற்கும் Aarey Drugs and Pharmaceuticals Limited-ஐச் சார்ந்து இருப்பது முக்கியமானதாகும்.

Technology Obsolescence Risk

தொழில்நுட்ப இணக்கமின்மைக்கான (technical non-compliance) அதிக அபாயம் உள்ளது; அனைத்து தொடர்புடைய பரிவர்த்தனைகளுக்கும் நிறுவனத்தின் கணக்கியல் மென்பொருளில் edit log வசதி இல்லை என்று தணிக்கையாளர் குறிப்பிட்டுள்ளார்.