💰 I. Financial Performance

Revenue Growth by Segment

Total Income ஆனது YoY அடிப்படையில் 2.21% குறைந்து INR 3,341.17 Lakh-லிருந்து INR 3,267.23 Lakh ஆக உள்ளது. வருவாயின் முக்கிய காரணியான Export sales, 2.07% சரிந்து INR 2,885.17 Lakh-லிருந்து INR 2,825.52 Lakh ஆக குறைந்துள்ளது.

Geographic Revenue Split

மொத்த வருவாயில் Rest of World 52.8% (INR 1,583.63 Lakh), Europe 41.4% (INR 1,241.89 Lakh), மற்றும் India 5.8% (INR 174.27 Lakh) பங்களிக்கின்றன.

Profitability Margins

Net Profit Margin ஆனது YoY அடிப்படையில் 2.47%-லிருந்து 3.02% ஆக உயர்ந்துள்ளது, மேலும் Net Profit After Tax 19.2% அதிகரித்து INR 90.45 Lakh ஆக உள்ளது. இருப்பினும், குறைந்த செயல்பாட்டுத் திறன் காரணமாக Operating Profit Margin 7.35%-லிருந்து 6.54% ஆகக் குறைந்துள்ளது.

EBITDA Margin

Operating EBITDA Margin ஆனது FY 2023-24-ல் இருந்த 8.26%-லிருந்து FY 2024-25-ல் 7.56% ஆகக் குறைந்துள்ளது. இது absolute EBITDA-வில் 10.64% சரிவை ஏற்படுத்தி INR 226.81 Lakh ஆக உள்ளது.

Credit Rating & Borrowing

நிறுவனம் 0.02 என்ற மிகக் குறைந்த Debt-Equity ratio-வை பராமரிக்கிறது (கடந்த ஆண்டு 0.03), இது வெளிக்கடன்களை மிகக் குறைவாகவே சார்ந்துள்ளதைக் காட்டுகிறது. குறிப்பிட்ட வட்டி விகிதங்கள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

⚙️ II. Operational Drivers

Raw Materials

Cotton yarn முக்கிய மூலப்பொருளாகும்; spun polyester yarn குறைந்த விலை மாற்றாகவும் மற்றும் ஒரு போட்டி அச்சுறுத்தலாகவும் அடையாளம் காணப்பட்டுள்ளது. குறிப்பிட்ட செலவு சதவீதங்கள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

Supply Chain Risks

உலகளாவிய சந்தைகளில் விலை போட்டித்தன்மையை பாதிக்கும் 10.6% import duty மற்றும் மலிவான polyester சார்ந்த ஜவுளிகளிடமிருந்து வரும் போட்டிகளால் நிறுவனம் அபாயங்களை எதிர்கொள்கிறது.

Manufacturing Efficiency

Knitting உற்பத்தி 6.7% அதிகரித்து 69.80 Lakh pairs ஆக உள்ளது, இருப்பினும் அனுப்பப்பட்ட (dispatched) ஜோடிகளின் எண்ணிக்கை 8.5% குறைந்து 70.41 Lakh pairs ஆக உள்ளது. ROCE 10.15%-லிருந்து 8.40% ஆகக் குறைந்துள்ளது.

Capacity Expansion

FY 2024-25-ல் knitted products-களின் உற்பத்தி 69.80 Lakh pairs-ஐ எட்டியுள்ளது, இது FY 2023-24-ன் 65.42 Lakh pairs-லிருந்து 6.7% அதிகமாகும். திட்டமிடப்பட்ட விரிவாக்க விவரங்கள் ஆவணங்களில் குறிப்பிடப்படவில்லை.

📈 III. Strategic Growth

Products & Services

Knitted socks மற்றும் readymade textile garments, இவை ஜோடிகளாக (pairs) அளவிடப்படுகின்றன.

Brand Portfolio

Virat Industries.

Market Expansion

உற்பத்தி நிலை பயிற்சி மற்றும் செயல்பாட்டுத் திறனை மேம்படுத்துவதன் மூலம் புகழ்பெற்ற பிராண்டுகளுக்கு ஏற்றுமதியை அதிகரிக்க நிறுவனம் இலக்கு வைத்துள்ளது.

🌍 IV. External Factors

Industry Trends

ஜவுளித் துறையில் readymade garment ஏற்றுமதியில் 10% வளர்ச்சி காணப்படுகிறது. 'Cotton Mission' மற்றும் MSME ஆதரவு போன்ற அரசாங்க முயற்சிகளின் உதவியுடன், EU நாடுகளுடன் இந்தியா ஒரு சமமான போட்டியாளராக மாறி வருகிறது.

Competitive Landscape

மலிவான polyester yarn-ஐப் பயன்படுத்தும் உள்நாட்டு உற்பத்தியாளர்கள் மற்றும் குறைந்த வரிகளால் பயனடையக்கூடிய European மற்றும் உலகளாவிய சந்தைகளில் உள்ள சர்வதேசப் போட்டியாளர்களுடன் நிறுவனம் போட்டியிடுகிறது.

Competitive Moat

நிறுவனத்தின் moat (சந்தை பலம்) என்பது 150 பயிற்சி பெற்ற பணியாளர்கள் மற்றும் 5.97 current ratio மற்றும் கிட்டத்தட்ட பூஜ்ஜிய கடன் (0.02 D/E) கொண்ட வலுவான நிதி நிலை ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது, இது நீண்ட கால செயல்பாட்டு நிலைத்தன்மையை உறுதி செய்கிறது.

Macro Economic Sensitivity

உலகளாவிய வளர்ச்சி (3.2-3.3% என கணிக்கப்பட்டுள்ளது) மற்றும் உள்நாட்டு பணவீக்கத்தால் பாதிக்கப்படக்கூடியது; மார்ச் 2025-ல் இந்தியாவின் retail inflation 3.3% ஆகக் குறைந்தது, இது உள்நாட்டுச் செலவுகளை நிலைப்படுத்தக்கூடும்.

⚖️ V. Regulatory & Governance

Industry Regulations

ஜவுளித் தயாரிப்புகள் மீதான 10.6% import duty மற்றும் Companies Act 2013 மற்றும் SEBI Listing Regulations ஆகியவற்றுக்கு உட்பட்டது.

Taxation Policy Impact

நிறுவனத்தின் effective tax rate தோராயமாக 25.3% ஆகும், இதில் Net Profit Before Tax INR 121.18 Lakh மற்றும் Net Profit After Tax INR 90.45 Lakh ஆகும்.

⚠️ VI. Risk Analysis

Key Uncertainties

தொடர்ச்சியான அதிக import duties (10.6%) மற்றும் உலகளாவிய வர்த்தகப் பாதைகளை சீர்குலைக்கக்கூடிய எல்லைப் பதற்றங்கள் அதிகரிப்பதற்கான சாத்தியக்கூறுகள் ஆகியவை முதன்மையான நிச்சயமற்ற தன்மைகளாகும்.

Geographic Concentration Risk

ஏற்றுமதியில் அதிக புவியியல் செறிவு (geographic concentration) உள்ளது, வருவாயில் 94.2% சர்வதேச சந்தைகளில் (Europe மற்றும் Rest of World) இருந்து கிடைக்கிறது.

Third Party Dependencies

நிறுவனம் தனது 150 நிரந்தரப் பணியாளர்களுடன் கூடுதலாக ஒப்பந்தத் தொழிலாளர்களைப் பயன்படுத்துகிறது, இது வெளிப்பக்க தொழிலாளர் வழங்குநர்கள் மீதான சில சார்புநிலையைக் காட்டுகிறது.